Derivatif: Perbedaan antara revisi

Konten dihapus Konten ditambahkan
Idioma-bot (bicara | kontrib)
InternetArchiveBot (bicara | kontrib)
Rescuing 1 sources and tagging 0 as dead.) #IABot (v2.0.9.2
 
(61 revisi perantara oleh 42 pengguna tidak ditampilkan)
Baris 1:
{{about|istilah yang digunakan dalam dunia keuangan|derivatif dalam kalkulus|turunan|kegunaan lainnya|}}
Dalam dunia [[keuangan]] (''finance''), '''derivatif''' adalah sebuah kontrak bilateral atau perjanjian penukaran pembayaran yang nilainya diturunkan atau berasal dari produk yang menjadi "acuan pokok" atau juga disebut '''" produk turunan"''' (''underlying product''); daripada memperdagangkan atau menukarkan secara fisik suatu aset, pelaku pasar membuat suatu perjanjian untuk saling mempertukarkan uang, aset atau suatu nilai disuatu masa yang akan datang dengan mengacu pada aset yang menjadi acuan pokok.
 
Derivatif digunakan oleh [[manajemen investasi]]/ manajemen [[portofolio]], [[perusahaan]] dan [[lembaga keuangan]] serta [[investor]] perorangan untuk mengelola posisi yang mereka miliki terhadap resikorisiko dari pergerakan harga [[saham]] dan [[komoditas]], [[suku bunga]], nilai tukar [[valuta asing]] "tanpa" mempengaruhimemengaruhi posisi fisik produk yang menjadi acuannya (underlying).
 
Ada banyak sekali instrumen finansial yang dapat dikategorikan dalam kelompok derivatif namun [[opsi (keuangan|opsi]] / [[kontrak berjangka]] dan [[swap]] adalah yang umum dikenal.
* Opsi
{{Main|Opsi (keuangan)}}
:Opsi adalah kontrak dimanadi mana salah satu pihak menyetujui untuk membayar sejumlah imbalan kepada pihak yang lainnya untuk suatu "hak" (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli sesuatu atau menjual sesuatu kepada pihak yang lainnya; misalnya saja ada seseorang yang khawatir bahwa harga dari stok XXX akan turun sebelum ia sempat menjualnya, maka ia membayar imbalan kepada seseorang lainnya (ini disebut "penjual" opsi jual /''put option'') yang menyetujui untuk membeli stok daripadanya dengan harga yang ditentukan didepandi depan ''(strike price)''. Pembeli menggunakan opsi ini untuk mengelola resikorisiko turunnya nilai jual dari stok XXX yang dimilikinya, dilain sisi si pembeli opsi mungkin saja menggunakan transaksi opsi tersebut untuk memperoleh imbalan jasa dan mungkin telah memiliki suatu gambaran bahwa nilai jual XXX tersebut tidak akan turun.
:Sebagai lawan dari opsi jual adalah opsi beli atau biasa disebut ''call option'' dimanadi mana pada opsi beli ini memberikan opsi kepada pembeli opsi hak untuk membeli aset acuan (''underlying asset'') pada suatu tanggal yang disepakati dengan harga yang telah ditetapkan atau yang dikenal dengan istilah ''option strike''
 
* Swap
{{Main|Swap}}
: [[Swap]] adalah istilah asing yang maknanya adalah "pertukaran" namun di Indonesia istilah juga digunakan secara umum <ref>Penggunaan istilah ''swap'' ini misalnya dapat dilihat pada Peraturan Bank Indonesia nomor:7/36/PBI/2005 tentang transaksi swap lindung nilai</ref>"
Baris 15 ⟶ 16:
:Perjanjian swap adalah transaksi pertukaran dua valuta melalui pembelian atau penjualan tunai (spot) dengan penjualan/pembelian kembali secara berjangka yang dilakukan secara simultan dengan bank yang sama dan pada tingkat premi atau diskon dan kurs yang dibuat dan disepakati pada tanggal transaksi dilakukan.
 
Derivatif dapat mengacu pada pada berbagai jenis [[aset]] seperti misalnya [[komoditi]], [[saham]] atau [[obligasi]], [[suku bunga]], nilai tukar mata uang atau [[indeks]] ( seperti [[indeks pasar saham]], [[indeks harga konsumen]] (CPI-Consumer Price Index<ref>[[:en:Consumer Price Index]]</ref>), atau bahkan indeks kondisi cuaca ataupun derivatif lainnya). Tampilan dari aset termaksud dapat menetapkan harga ataupun saat pembayaran.
 
Kegunaan utama dari derivatif ini adalah untuk mengalihkan resikorisiko ataupun mengambil suatu resikorisiko tergantung apakah posisinya sebagai ''hedger'' (pelaku [[lindung nilai]]) atau spekulator. Bermacam-macam rentang nilai antara aset acuan dan alternatif pembayaran menghasilkan beraneka kontrak derivatif yang diperdagangkan di pasaran.
Jenis utama derivatif adalah [[kontrak berjangka]] (''futures''), [[kontrak serah]] (''forward''), [[opsi (keuangan)|opsi]] dan [[swap]].
 
Baris 24 ⟶ 25:
=== Asuransi dan lindung nilai ===
 
Salah satu kegunaan derivatif adalah sebagai suatu alat untuk mengalihkan resikorisiko. Contohnya, petani dapat menjual [[kontrak berjangka]] atas hasil panenan kepada spekulator sebelum panen dilakukan. Si petani melakukan lindung nilai atas resikorisiko naik atau turunnya harga panenan dan si spekulator menerima pengalihan resikorisiko ini dengan harapan imbalan yang besar. Sipetani mengetahui secara pasti nilai jual hasil panen yang akan diperolehnya kelak dan si spekulator akan memperoleh keuntungan apabila harga jual mengalami kenaikan namun apabila harga jual mengalami penurunan maka ia akan mengalami kerugian.
 
=== Spekulasi dan arbitrasi ===
 
''Arbitrasi'' atau juga dikenal dengan istilah asing ''"arbitrage"'' ini bisa diartikan sebagai suatu tindakan mengambil keuntungan dengan memanfaatkan perbedaan antara satu aset acuan dan aset acuan lainnya misalnya dengan memanfaatkan perbedaan antara nilai Indeks LQ-45 (ILQ-45) di [[Bursa Efek Jakarta]] ( spot market ) dan nilai ILQ-45 pada KBIE di [[Bursa Efek Surabaya]] ( futures market ), jadi selain mengambil posisi di BES, juga harus mengambil posisi di BEJ sehingga secara simultan mengambil posisi yang berlawanan antara di BEJ dan BES.<ref>{{Cite web |url=http://www.korantempo.com/news/2001/10/12/Ekbis/26.html |title=Salinan arsip |access-date=2007-06-29 |archive-date=2007-09-28 |archive-url=https://web.archive.org/web/20070928072346/http://www.korantempo.com/news/2001/10/12/Ekbis/26.html |dead-url=yes }}</ref>
 
spekulator dapat bertransaksi dengan spekulator lainnya juga dengan orang yang membutuhkan lindung nilai (''hedger''). Pada umumnya transaksi pasar pasar derivatif lebih didominasi oleh perdagangan spekulatif daripada perdagangan lindung nilai dalam artian yang sesungguhnya.
Baris 34 ⟶ 35:
== Jenis kontrak derivatif ==
 
Terdapat dua jenis kontrak derivatif yang dikenali dari cara perdagangannya di pasar yaitu :
 
* Derivatif yang ditransasikan diluardi bursaluar bursa
: atau dikenal juga dengan istilah "''(Over-the-counter (OTC) derivatives)'' adalah merupakan suatu kontrak bilateral ( melibatkan dua pihak) yang dilakukan diluardi luar bursa ataupun tanpa menggunakan pialang (transaksi langsung antara para pihak). Beberapa produk seperti swap, kontrak serah nilai tukar, dan [[opsi eksotik]] (''exotic option'') yaitu suatu derivatif yang menggunakan fitur sehingga menjadi lebih rumit daripada derivatif yang umum diperdagangkan, misalnya opsi [[vanilivanila]]<ref>[[:en:Exotic option]]</ref> ) seringkalisering kali diperdagangkan tanpa melalui bursa (OTC).
Pasar transaksi derivatif tanpa melalui bursa (OTC) ini sangat besar sekali.
 
* Derivatif yang diperdagangkan di bursa
:atau disebut juga ''Exchange-traded derivatives'' adalah merupakan instrumen derivatif yang diperdagangkan pada bursa perdagangan khusus derivatif ([[bursa berjangka]]) ataupun bursa lainnya. Bursa derivatif menjalankan perannya sebagai perantara atas transaksi terkait dan memungut [[marjin (keuangan)|marjin awal]] (''initial margin'') dari kedua belah pihak yang melakukan transaksi sebagai jaminan.
 
Baris 51 ⟶ 52:
! bgcolor="#EBEBEB" |Bursa perdagangan berjangka
! bgcolor="#EBEBEB" |Bursa perdagangan opsi
! bgcolor="#EBEBEB" |Transaksi swap diluardi luar bursa
! bgcolor="#EBEBEB" |Transaksi kontrak serah(''forward'')diluardi luar bursa
! bgcolor="#EBEBEB" |Transaksi opsi diluardi luar bursa
|-
! bgcolor="#EBEBEB" |[[Indeks Ekuitas]]
| *Indeks berjangka [[DJIA]] <BR />{{br}} *Indeks berjangka [[NASDAQ]]
| *Opsi pada bursa berjangka Indeks [[DJIA]] <BR />{{br}} *Opsi pada bursa berjangka Indeks [[NASDAQ]]
| [[Swap ekuitas]]
| Back-to-back
| n/a
|-
! bgcolor="#EBEBEB" |[[Pasar uang]]
| * Eurodolar {{br}} * Euribor berjangka
| *[[Eurodolar]]<ref>Dolar yang dipegang oleh perbankan diluar Amerika biasanya perbankan Eropa [[:en:Eurodollar]]</ref> berjangka <BR /> *[[Euribor]]<ref>[[:en:Euribor]]</ref> berjangka
| *Opsi berjangka Eurodollar <BR />{{br}} *Opsi berjangka Euribor
| [[Swap suku bunga]]
| [[Kontrak serah kurs]]
| *Suku bunga ''cap dan ''floor'' <ref>[[:en:Interest rate cap and floor]]</ref> <BR />{{br}} *Opsi swap (Swaption)<ref>[[:en:Swaption]]</ref>{{br}} <BR* /> *[[Swap basis]] )
|-
! bgcolor="#EBEBEB" |[[Obligasi]]
| Obligasi berjangka
| Opsi berjangka obligasi
| n/a
| [[Perjanjian pembelian kembali]]
| [[Opsi obligasi]]
|-
! bgcolor="#EBEBEB" |[[Saham]]
|[[perdagangan berjangka saham]]
|Opsi saham
|[[Swap ekuitas]]
|Perjanjian pembelian kembali
|*[[Opsi saham]]<{{br />}}*[[Waran]]<{{br />}}*[[Waran turbo]]
|-
! bgcolor="#EBEBEB" |[[Bursa valuta asing]]
|Perdagangan valuta asing berjangka
|OpsiPerdagangan valuta asing berjangka
|[[Swap mata uang]]
|Kontrak serah valuta asing
|Opsi valuta asing
Baris 93 ⟶ 94:
| n/a
| n/a
|[[Swap kredit]]
| n/a
|[[Opsi kredit]]
|}
 
Contoh lain turunan adalah :
 
* Derivatif ekonomi: nilai pembayarannya berdasarkan [[data ekonomi]] ([http://biz.yahoo.com/c/e.html]) sebagaimana yang dikeluarkan oleh biro statistik suatu negara
* Derivatif energi :nilai pembayarannya berdasarkan berbagai variasi indeks harga [[energi]], biasanya diklasifikasikan secara fisik atau secara keuangan dimanadi mana secara fisik adalah suatu perjanjian yang merupakan penyerahan fisik dari komoditas energi yang menjadi turunan ([[minyak bumi]], [[gas]],[[listrik]], dan lain lain)
*[[ Komoditi]]
* Derivatif [[pengangkutan]] (''freight derivatives'')<ref>[[:en:Freight derivatives]]</ref>
* Derivatif [[inflasi]] (''inflation derivatives'')<ref>[[:en:Inflation derivatives]]</ref>
* Derivatif [[asuransi]] (insurance derivatives)
* Derivatif [[cuaca]] (''weather derivatives'')<ref>[[:en:Weather derivatives]]</ref>
* Derivatif [[kredit]] (''Credit derivatives'')<ref>[[:en:Credit derivatives]]</ref>
* Derivatif [[olahraga]] (''sports derivatives'') <ref>[[:en:Sports derivatives]]</ref>
* Derivatif [[properti]] (''Property derivatives'') <ref>[[:en:Property derivatives]]</ref>
 
== Catatan kaki ==
Baris 116 ⟶ 117:
 
== Lihat pula ==
* [[Bursa valuta asing]]
* [[Bursa berjangka]]
* [[Bursa komoditi]]
* [[Bursa Komoditi dan Derivatif Indonesia]]
 
== Pranala luar ==
* [httphttps://72web.14archive.235.104org/search?q=cache:bQUs4gl5DY8Jweb/20070927072719/http://www.bi.go.id/NR/rdonlyres/264814F8-AA89-4B2B-B323-B5F309DDD1D6/2825/pbi73105.pdf+derivatif&hl=id&ct=clnk&cd=15&gl=id Peraturan Bank Indonesia nomor: 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi Derifativ]
 
== Bacaan lanjutan ==
 
* Miller, Merton ''Merton Miller on Derivatives'' Wiley, 1997 ISBN 0474183407
* Dick Bryan & Michael Rafferty, <i>Capitalism with Derivatives: A Political Economy of Financial Derivatives, Capital and Class<i> Palgrave Macmillan, 2005 ISBN-13: 978-1403936455
 
[[Kategori:Derivatif| ]]
[[Kategori:Keuangan]]
 
[[bg:Дериват (финанси)]]
[[ca:Derivats financers]]
[[cs:Finanční derivát]]
[[da:Derivat (økonomi)]]
[[de:Derivat (Wirtschaft)]]
[[en:Derivative (finance)]]
[[es:Derivados financieros]]
[[fi:Johdannainen]]
[[fr:Produit dérivé (finance)]]
[[is:Afleiða (fjármál)]]
[[it:Strumento derivato]]
[[ja:デリバティブ]]
[[ko:파생상품]]
[[lt:Derivatyvas (finansai)]]
[[nl:Financiële derivaten]]
[[no:Derivater]]
[[pl:Instrumenty pochodne]]
[[ru:Производный финансовый инструмент]]
[[sv:Derivatinstrument]]
[[th:ตราสารอนุพันธ์]]
[[uk:Дериватив]]
[[vi:Chứng khoán phái sinh]]
[[zh:金融衍生工具]]
[[zh-yue:金融衍生工具]]