Kontrak berjangka: Perbedaan antara revisi

Konten dihapus Konten ditambahkan
HsfBot (bicara | kontrib)
k replaced: komoditi → komoditas (7)
Tidak ada ringkasan suntingan
Tag: VisualEditor Suntingan perangkat seluler Suntingan peramban seluler
 
(4 revisi perantara oleh 3 pengguna tidak ditampilkan)
Baris 13:
Kontrak berjangka dan [[kontrak serah]] keduanya adalah kontrak yang memperjanjikan penyerahan suatu [[komoditi]] pada tanggal yang akan datang dengan harga yang disepakati terlebih dahulu, namun keduanya memiliki perbedaan pada beberapa hal antara lain:
 
* Kontrak serah hanya ditransaksikan antara pihak yang saling tahu lawan transaksinya, sedangkan kontrak berjangka ditransaksikan antar pihak yang saling tidak tahu lawan transaksinya sehingga nilainya setiap hari harus diubah atau mengalami penyesuaian (biasa dikenal dengan istilah ''"marked-to-market"''). Nilai penyelesaian aset acuan pada saat tangggaltanggal penyerahan akan sama dengan nilai spot aset acuan itu pada saat itu.
* Kontrak berjangka senantiasa diperdagangkan di bursa,sedangkan kontrak serah diperdagangkan di luar bursa ( atau dikenal dengan istilah ''over-the-counter''), ataupun dapat berupa kontrak sederhana antara dua pihak yang saling tahu lawan transaksinya.
* Kontrak berjangka karena itu harus amat terstandardisasi, sedangkan kontrak serah sifatnya khas (unik) sesuai dengan kesepakatan dan kebutuhan para pihak)
Baris 37:
'''Marjin awal''' atau biasa dikenal dengan istilah ''initial margin'' adalah kewajiban yang harus dibayar baik oleh pembeli maupun penjual yang merupakan suatu gambaran nilai kerugian dari kontrak yang ditetapkan berdasarkan sejarah perubahan harga yang terjadi pada transaksi harian.
 
Akun kontrak berjangka ini akan dihitung nilai pasarnya secara harian. Apabila marjin jatuh di bawah kebutuhan marjin minimum yang ditetapkan oleh [[bursa berjangka]] setempat di mana kontrak berjangka diperdagangkan maka akan diterbitkan "''marjin call''" <ref>Istilah marjin call yang berasal dari bahasa asing "''call margin''" ini secara resmi juga digunakan oleh [[Badan Pengawas Pasar Modal]] selaku otoritas pasar modal di Indonesia. Lihat: [http://www.bapepam.go.id/pasar_modal/regulasi_pm/peraturan_pm/V/V.D.8.pdf Keputusan BAPEPAM No. Kep 27/PM/2000] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20070927223224/http://www.bapepam.go.id/pasar_modal/regulasi_pm/peraturan_pm/V/V.D.8.pdf |date=2007-09-27 }}</ref> agar akun dapat kembali berada pada tingkat marjin minimum yang diperlukan. Margin pada bursa berjangka merupakan jaminan, sedangkan pada bursa efek merupakan pinjaman.
 
=== Marjin rasio ekuiti ===
Baris 49:
== Penyelesaian transaksi ==
 
Penyelesaian akhir sebagai suatu tindakan penyempurnaan kontrak da[patdapat dilakukan dengan dua cara sebagaimana spesifikasi dari jenis kontrak berjangka yaitu:
 
* '''Penyerahan fisik''' - jumlah aset acuan yang merupakan spesifikasi dari kontrak diserahkan oleh penjual kontrak berjangka ke [[bursa berjangka]] dan diserahkan oleh bursa berjangka kepada pembeli kontrak berjangka. Biasanya dilakukan penyerahan fisik atas [[komoditi]] dan [[obligasi]] . Dalam praktiknya penyelesaian cara ini sedikit sekali terjadi pada kontrak berjangka. Kebanyakan kontrak dibatalkan dengan cara membeli posisi untuk menutupi kewajiban yang timbul, yaitu dengan membeli suatu kontrak untuk membatalkan / meniadakan kewajiban yang timbul pada penjualan kontrak terdahulu ( menutup posisi "short"), atau menjual kontrak untuk melikuidasi pembelian kontrak terdahulu ( menutup posisi "long"). Kontrak berjangka [[minyak mentah]] [[NYMEX]] menggunakan metode ini dalam penyelesaian transaksi pada saat jatuh tempo. Penyelesaian fisik ini harus dimuat dalam kontrak kalau tidak mungkin ada harga acuan yang dapat dipercaya untuk dapat diadakan penyelesaian tunai. Kebutuhan akan penyelesaian fisik memaksa para pihak long untuk memberikan harga pasar untuk pihak short menutup kontraknya. Tanpa adanya penyelesaian fisik harga di bursa bisa berbeda dengan harga pasar.
Baris 143:
 
== Pranala luar ==
* http://www.investorwords.com/5579/forward_price.html {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20070822150322/http://www.investorwords.com/5579/forward_price.html |date=2007-08-22 }}
* http://www.riskglossary.com/link/convexity_bias.htm
* [http://eh.net/encyclopedia/article/Santos.futures Joseph Santos, A History of Futures Trading in the United States] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20070930154712/http://eh.net/encyclopedia/article/Santos.futures |date=2007-09-30 }}
* [http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1059,00.html Chicago Board of Trade Glossary]
* [http://www.cme.com/glossary Chicago Mercantile Exchange Glossary]
* [http://www.cftc.gov/opa/glossary/opaglossary_a.htm Commodity Futures Trading Commission Glossary] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20070816064904/http://www.cftc.gov/opa/glossary/opaglossary_a.htm |date=2007-08-16 }}
* [http://www.futuresindustry.org Futures Industry Association]
* [http://www.nfa.futures.org/aboutnfa/indexAbout.asp National Futures Association]
* [http://www.kcbt.com/trading_basics.html Kansas City Board of Trade]
* [https://litefinance.com/id/blog/for-beginners/kontrak-forward-dengan-kontrak-futures/ Kontrak Forward vs. Kontrak Futures]
 
== Bacaan lanjut ==