Lembaga pemeringkat kredit: Perbedaan antara revisi

'''Lembaga pemeringkat kredit''' atau juga disebut dengan '''''credit rating agency''''' ('''CRA''') adalah suatu [[perusahaan]] yang menerbitkan [[peringkat kredit]] bagi para penerbit [[obligasi]] . Penerbit dari obligasi yang dapat diperdagangkan pada [[pasar sekunder]] tersebut biasanya merupakan [[perusahaan]], kota, lembaga nirlaba, ataupun pemerintahan suatu negara. Peringkat kredit tersebut mengukur [[resikorisiko kredit|kelayakan kredit]], kemmpuan pembayaran kembali utang, dan berpengaruh pada [[suku bunga]] yang dibebankan pada utang tersebut. (Suatu perusahaan yang menerbitkan [[skor kredit]] bagi kelayakan kredit individu secara umum disebut dengan istilah [[biro kredit]] atau [[lembaga pelaporan kredit konsumen]]) .

Suku bunga yang dibebankan adalah tidak sama bagi setiap orang, tetapi penetapan suku bunganya berdasarkan resikorisiko. Ini adalah merupakan bentuk diskriminasi harga berdasarkan pada perbedaan biaya dari masing-masing debitur yang berbeda sebagaimana yang nampaktampak pada peringkat kredit mereka. Saat ini terdapat kurang lebih 100 lembaga pemeringkat kredit diseluruh dunia.

== Lembaga pemeringkat kredit bagi perusahaan ==

Lembaga yang melakukan pemeringkatan kredit perusahaan antara lain :

* [[A.M. Best]] ([[Amerika Serikat|Amerika]])

* [[Baycorp Advantage]] ([[Australia]])

* [[Dominion Bond Rating Service]] ([[Kanada]])

* [[Dun & Bradstreet]] ([[Amerika Serikat|Amerika]])

* [[Fitch Ratings]] ([[Amerika Serikat|Amerika]])

* [[Moody's]] ([[Amerika Serikat|Amerika]])

* [[Standard & Poor's]] ([[Amerika Serikat|Amerika]])

* [[Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana SCRiesgo]] ([[Kosta Rika]])

* [[Pemeringkat Efek Indonesia]] ([[Indonesia]])

== Manfaat pemeringkatan kredit ==

Peringkat kredit ini digunakan antara lain bagi :

* [[investor]]: dengan adanya lembaga pemeringkat kredit ini maka akan memperluas pilihan investasi dan menjamin kemandirian, mudah untuk menggunakan ukuran resikorisiko kredit secara relatif, menurunkan biaya baik bagi kreditur maupun debitur, juga meningkatkan total sediaan serta membuka pasar modal bagi para debitur kecil seperti pemerintah negara kecil, perusahaan baru, rumah sakit dan universitas.

* Penerbit [[obligasi]] mempercayai peringkat kredit tersebut sebagai suatu verifikasi independen terhadap kelayakan kredit / utang mereka. Dalam beberapa kasus, untuk suksesnya suatu penerbitan obligasi maka paling tidak harus memiliki sekurangnya 1 peringkat dari lembaga pemeringkat kredit yang diakui, dimana tanpa adanya peringkat ini maka minat investor terhadap obligasi ini akan rendah. Berdasarkan studi yang dilakukan oleh Asosiasi Pasar Obligasi maka saat ini banyak investor institusi yang mensyaratkan obligasi tersebut mendapatkan sekurangnya 3 pemeringkatan kredit.

* [[Pialang]] dan [[bank investasi]] : menggunakan pemeringkatan ini untuk menghitung resikorisiko [[portofolio]] mereka . [[Bank]] dan pialang yang besar membuat sendiri perhitungan resikorisiko namun tetap mempercayai peringkat yang dibuat oleh lembaga pemeringkat kredit ini sebagai suatu "pemeriksaan" dan sebagai "pembanding kedua" ataupun ketiga terhadap analisaanalisis mereka.

* Regulator pemerintah : menggunakan pemeringkatan ini untuk kepentingan pengaturan dan pengawasan bursa. Sebagai contoh misalnya, berdasarkan ketentuan perjanjian [[Basel II]] dari [[Basel Committee on Banking Supervision]], badan pengawas perbankan dapat mengizinkan [[bank]] untuk menggunakan beberapa lembaga pemeringkat kredit yang disetujui ataupun [[lembaga penilaian kredit external]] dlam melakukan perhitungan cadangan kebutuhan modal bersih .

Di [[Amerika Serikat|Amerika]], [[Securities and Exchange Commission]] (SEC) selaku badan pengawas pasar modal Amerika, mengizinkan [[bank investasi]] dan perusahaan [[pialang]] untuk menggunakan pemeringkatan kredit dari "[[Nationally Recognized Statistical Rating Organizations]]" (atau "[[NRSROs]]") untuk tujuan serupa.

:Pemeringkatan kredit ini juga digunakan oleh badan pengawas seperti misalnya SEC untuk mengizinkan penerbit obligasi untuk menggunakan [[prospektus]] ringkas untuk penerbitan obligasi yang memiliki status utama dan telah pernah menerbitkan obligasi sebelumnya serta memiliki peringkat kredit tertentu.

== Bacaan lanjut ==

* Untuk sejarah dan asal usul lembaga kredit, lihat: ''Born Losers: A History of Failure in America'', by Scott A. Sandage (Harvard University Press, 2005), chapters 4-6.

* Untuk dinamika kontemporer, lihat : Timothy J. Sinclair, ''The New Masters of Capital: American Bond Rating Agencies and the Politics of Creditworthiness'' (Ithaca, NY: Cornell University Press, 2005).

* Untuk penjelasan atas apa yang dilakukan lembaga pemeringkat dalam konteks perusahan, lihat : [http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD153.pdf IOSCO Laporan atas aktivitas dari lembaga pemeringkat kredit] dan [http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD151.pdf IOSCO Pernyataan prinsip mengenai aktivitas lembaga pemeringkat kredit]

== Lihat pula ==

* [[Biro kredit]]

* [[Riwayat kredit]]

* [[Kartu kredit]]

== Pranala luar ==

* [httphttps://archive.today/20121204181426/www.washingtonpost.com/ac2/wp-dyn/A5572-2004Nov22?language=printer Klein, Alec. (2004) "Credit Raters Exert International Influence" ''Washington Post'']

* [http://www.ft.com/cms/s/231cee40-0414-11dc-a931-000b5df10621.html Davies, Paul J. (2007) "How S&P put the triple A into CPDO" ''Financial Times''] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20070822232140/http://www.ft.com/cms/s/231cee40-0414-11dc-a931-000b5df10621.html |date=2007-08-22 }}