Wikipedia

Manajemen investasi: Perbedaan antara revisi

Jelajahi riwayat secara interaktif
← Revisi sebelumnya
Konten dihapus Konten ditambahkan
VisualTeks wiki
RaFaDa20631 (bicara | kontrib)
Pengurus
94.668 suntingan
 
(72 revisi perantara oleh 43 pengguna tidak ditampilkan)
Baris 1:
{{keuangan}}
'''Manajemen investasi''' adalah manajemen profesional yang mengelola beragam [[sekuritas]] atau surat berharga seperti [[saham]], [[obligasi]] dan aset lainnya seperti [[properti]] dengan tujuan untuk mencapai target investasi yang menguntungkan bagi investor.
'''Manajemen investasi''' (atau bahasa Inggrisnya ''asset management'' atau ''fund manager'') adalah manajemen profesional atau perusahaan (berbadan hukum PT) yang telah mendapatkan izin dari pemerintah Indonesia yang mengelola dana berupa [[sekuritas]] atau [[Surat berharga komersial|surat berharga]] melalui investasi portofolio efek seperti [[saham]], [[obligasi]] dan aset lainnya seperti [[properti]].<ref>{{Cite web|last=Finansialku|date=2016-01-19|title=Siapakah yang Dimaksud dengan Manajer Investasi?|url=https://www.finansialku.com/siapakah-yang-dimaksud-dengan-manajer-investasi/|website=Finansialku Perencana Keuangan Independen|language=en-US|access-date=2020-10-14}}</ref>
[[Investor]] tersebut dapat berupa institusi ( perusahaan [[asuransi]], [[dana pensiun]], [[perusahaan]] dll) ataupun dapat juga merupakan investor perorangan, dimanadi mana sarana yang digunakan biasanya berupa kontrak investasi atau yang umumnya digunakan adalah berupa kontrak investasi kolektif (KIK) seperti [[reksadana]]. Dengan kata lain, manajemen investasi dapat dimaknai sebagai layanan keuangan yang bertugas memberikan saran terkait strategi investasi kepada klien, secara keseluruhan<ref>{{Cite web|date=2020-04-01|title=Manajemen Investasi: Pengertian Serta Bagaimana Cara Kerjanya|url=https://glints.com/id/lowongan/manajemen-investasi/|website=Glints Blog|language=en-US|access-date=2021-11-27}}</ref>.
 
Lingkup jasa pelayanan manajemen investasi adalah termasuk melakukan [[analisaanalisis keuangan]], pemilihan aset, pemilihan saham, implementasi perencanaan serta melakukan pemantauan terhadap investasi.
 
DiluarDi luar [[industri]] [[keuangan]], terminologi "manajemen investasi merujuk pada investasi lainnya selain daripada investasi dibidang keuangan seperti misalnya proyek, [[merek]], [[paten]] dan banyak lainnya selain daripada saham dan obligasi.
 
Penerapan manajemen investasi profesional bertujuan untuk mencapai target investasi tertentu yang berguna dalam memenuhi kepentingan klien yang asetnya menjadi tanggung jawab mereka, sehingga investor dapat memperoleh keuntungan. Misalnya klien tersebut dapat berupa investor individu maupun institusi seperti program pensiun, dana pensiun, pemerintah, lembaga-lembaga lainnya<ref name=":1">{{Cite web|title=Investment Management|url=https://www.investopedia.com/terms/i/investment-management.asp|website=Investopedia|language=en|access-date=2021-11-28}}</ref>.
Manajemen investasi merupakan suatu industri global yang sangat besar serta memegang peran penting dalam pengelolaan triliunan [[dollar]], [[euro]], [[pound sterling|pound]] dan [[yen]]. ▼
 
▲Manajemen investasi merupakan suatu industri global yang sangat besar serta memegang peran penting dalam pengelolaan triliunan [[dollar]], [[euro]], [[pound sterling|pound]] dan [[yen]].
 
Berdasarkan hasil riset firma dan penasihat Willis Towers Watson dan surat kabar keuangan milik Pensions & Invesments, lingkup industri manajemen investasi sedang berkembang. Sesuai dengan data kepemilikan gabungan dari 500 manajer investasi terbesar, industri global memiliki US$ 93,8 triliun aset yang telah dikelola (AUM) pada tahun 2018. Dan pada tahun 2019 angka tersebut lebih dari US$100 Triliun<ref name=":1" />.
 
== Fungsi dan manfaat manajemen investasi ==
Adanya penerapan manajemen investasi memiliki fungsi dan manfaat sebagai berikut:
 
'''Fungsi manajemen investasi'''
 
* Menentukan penggunaan strategi dalam berinvestasi
* Menyediakan kegiatan investasi entitas bisnis.
* Mengatur rencana bisnis atau proyek.
* Mengembangkan proyek atau bisnis yang sedang berjalan.
* Melakukan pemeriksaan keuangan dalam kebutuhan bisnis.
* Menghindari risiko adanya kehilangan aset dan meningkatkan keuntungan.
* Untuk memaksimalkan portofolio investasi
* Memberikan prediksi akan evalusi daya tarik investasi.
 
'''Manfaat manajemen investasi'''
 
* Untuk menghindari adanya pembelian yang berlebihan.
* Mengawasi dan menjaga laju nilai aset.
* Melakukan kontrol akan penyusutan aset yang ada.
* Mengamankan nilai aset.
* Mengetahui akan adanya risiko yang kemungkinan terjadi.
* Mempermudah membuat anggaran<ref>{{Cite web|date=2020-11-08|title=Apa Itu Manajemen Investasi dan Bagaimana Cara Kerjanya?|url=https://lifepal.co.id/media/manajemen-investasi-dan-manajer-investasi/|website=Lifepal Media|language=id-ID|access-date=2021-11-27}}</ref>.
 
== Industri manajemen investasi ==
 
Kegiatan usaha dari manajemen [[investasi]] ini terdiri dari berbagai bidang termasuk mempekerjakan manajer investasi profesional, penelitian, menjalankan fungsi pesanan dan perdagangan (''dealing''),<ref>Definisi "dealing" menurut keputusan direksi Bursa Efek Jakarta nomor : Kep-311/BEJ/09-2004 </ref>, penyelesaian transaksi, [[pemasaran]], [[audit|audit internal]], serta mempersiapkan laporan bagi nasabahnya.
 
Pengelolaan industri manajemen investasi melibatkan amat banyak pihak yang menunjukkan betapa rumitnya kebutuhan industri ini. Disamping karyawan pemasaran yang membawa nasabah datang kepada industri ini, masih ada pula staf kepatuhan ( untuk memastikan dipenuhinya semua peraturan yang berlaku oleh perusahaan), auditor internal ( untuk mengaudit sistem internal serta melaksanakan fungsi pengawasan internal), bagian keuangan (untuk membukukan transaksi keuangan), ahli [[komputer]] serta karyawan pendukung lainnya ( untuk mencatat setiap transaksi serta valuasi keuangan dari ribuan nasabah perusahaan)
Baris 16 ⟶ 44:
=== Peran sebagai agen ===
 
Perusahaan manajemen investasi seringkalisering kali bertindak sebagai agen atau perantara dari para pemilik [[saham]] dan [[perusahaan]] daripada memiliki secara langsung saham perusahaan. Secara teoritisteoretis, para pemilik saham memiliki kekuasaan yang amat besar untuk mengubah arah kebijakan perusahaan yang dimilikinya melalui hak suara dalam rapat umum pemegang saham (RUPS) serta kemampuannya untuk mengontrol dan menekan manajemen perusahaan.
Namun dalam prakteknyapraktiknya para pemilik saham tersebut tidak menggunakan hak suara yang dimiliki secara kolektif tersebut ( sebab kepemilikannya masing-masing hanya terdiri dari jumlah yang kecil), dan institusi keuangan ( selaku agen) terkadangkadang-kadang menggunakan hak suara tersebut. Telah menjadi suatu kepercayaan umum bahwa manajemen investasi selaku agen harus memiliki kemampuan untuk secara aktif memantau kinerja perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh nasabahnya.
 
== Kendala operasional ==
 
BeberapaBerikut beberapa kendala yang dapat terjadi dalam mengoperasikan usaha manajemen investasi ini, antara lain:
 
* laba kotor yang diperolehdidapatkan terkaitterhubung langsung dengan valuasi nilai pasar sehingga terjadinya kejatuhan nilai pasar dari aset akanyang dapat mengakibatkan penurunan drastis pada laba kotor relatif terhadap biaya.
*sulitnya sukarnya untuk mempertahankan kinerja pengelolaanmanajemen investasi sehingga mencapai nilai diatasdi atas rata-rata dan nasabah biasanya nasabah menunjukkan sifat ketidak sabarannya saat kinerja investasi dalam keadaan buruk.
* gaji untuk manajer investasi yang termasuk dalam kategori sukses sangatsangatlah mahal dan memiliki kemungkinan dibajakterhasut oleh pesaing.
* pencapaian kinerja investasi diatasdi atas rata-rata adalah amat bergantung pada keunikan dari keahlian manajer investasi, namun nasabah tidak pernah mempedulikanmemedulikan hal tersebut dan semata hanya melihat pada kesuksesan perusahaan yang dianggap bersumber pada filosofi dan disiplin internal
* analis yang memiliki kemampuan menghasilkan keuntungan diatasdi atas rata-rata seringkalisering kali memiliki kondisi keuangan yang mapan sehingasehingga mereka akan menolak tawaran pekerjaan yang ditawarkan perusahaan demi untuk mengelola [[portofolio]]nya sendiri.
* Perusahaan finansial yang diregulasi dan diawasi dengan ketat oleh pemerintah belum tentu aman sebagai tempat untuk berinvestasi. Peraturan yang ketat di sektor finansial membuat nasabah menganggap keamanan investasi dipegang oleh otoritas yang lebih tahu dan punya kewenangan besar. Sehingga nasabah cenderung abai (''ignorance'') dan bersikap ceroboh (''moral hazard'') yang justru akan memperbesar potensi skala kegagalan perusahaan finansial.<ref>{{Cite news|last=Sayekti|first=Sri|date=2020-02-11|title=Pertanggungjawaban Investasi Bermasalah|url=http://analisis.kontan.co.id/news/pertanggungjawaban-investasi-bermasalah|work=[[Kontan|Kontan.co.id]]|language=id|access-date=2020-10-14|editor-last=Sayekti|editor-first=Ignatia Maria Sri}}</ref>
 
Perusahaan investasi di dunia yang tersukses mungkin adalah mereka yang terpisah dari perbankan dan asuransi baik secara fisik maupun secara psikologis, dimanadi mana kinerja terbaik dan strategi bisnis yang dinamis umumnya dihasilkan oleh perusahaan manajemen investasi yang independen.
 
== Dana kelolaan manajemen investasi secara global ==
 
Aset industri manajemen investasi global meningkat dengan pesat dan pada tahun [[2006]] mencapai rekor 55 triliun dollar, ini merupakan peningkatan 10 % dari tahun sebelumnya dan meningkat 55% apabila dihitung sejak [[2002]].
 
Total aset dana pensiun mencapai 20,6 triliun dollar pada tahun 2005 dimanadi mana 16,6 triliun diinvestasikan di asuransi dan 17,8 triliun di reksadana.
[[Merrill Lynch]] menaksir nilai investasi perorangan mencapai 33,3 triliun dimanadi mana sepertiganya ditempatkan dalam bentuk lain dari manajemen investasi konvensional.
 
Pada tahun 2005, 48% dari total dana investasi global berasal dari [[Amerika Serikat|Amerika]] dan posisi berikutnya adalah [[Jepang]] dengan jumlah 11% dan [[Inggris]] dengan 7 %. Kawasan [[Asia Pasifik]] menunjukkan pertumbuhan yang pesat dalam beberapa tahun ini. Negara-negara seperti [[Tiongkok]] dan [[India]] menawarkan potensi yang amat besar dan banyak perusahaan meningkatkan perhatiannya pada kawasan ini.
 
=== 10 besar perusahaan manajemen investasi ===
10 manajer aset peringkat teratas pada tahun 2005 menurut [http://www.globalinvestormagazine.com/ Majalah Global Investor] berdasarkan aset yang dikelola. (Sumber: [http://www.bgifunds.com/info/market_views/article.jhtml?id=/content/BGIfunds/article/global_investor_award_2006.xml BGI]{{Pranala mati|date=Mei 2021 |bot=InternetArchiveBot |fix-attempted=yes }})
 
<div align=center>
Baris 47 ⟶ 76:
!Peringkat
!Perusahaan
!Dana kelolaan<{{br />}}([[USD|US$juta]])
!Negara
|-
Baris 72 ⟶ 101:
|}
</div>
== Struktur portolioportofolio ==▼
 
Majalah Pensions & Investments menempatkan [[UBS]] dalam peringkat pertama, dengan lebih dari 2 trilyun dollar dana kelolaan (Sumber: [http://www.pionline.com/apps/pbcs.dll/article?AID=/20061225/CHART/101011682/1019/SPECIALREPORTINDEX P&I])
 
▲== Struktur portolio ==
 
Fokus bisnis pada industri manajemen investasi adalah manajer yang bertugas untuk menginvestasikan dan mendivestasikan investasi nasabahnya.
 
PenasehatPenasihat investasi dari suatu perusahaan manajemen investasi yang tersertifikasi harus mengelola investasi nasabahnya sesuai dengan kebutuhan serta profil resikorisiko masing-masing nasabah, dimanadi penasehatmana penasihat keuangan akan merekomendasikan bentuk investasi yang tepat bagi nasabahnya tersebut.
 
=== Alokasi aset ===
 
Berbagai golongan aset adalah [[obligasi]], [[properti]], [[derivatif]] dan [[komoditi]], dimanadi mana manajer investasi dibayar jasanya untuk melaksanakan penempatan investasi pada berbagai asset ini.
Berbagai golongan aset ini memiliki dinamika pasar yang berbeda-beda dan saling mempengaruhimemengaruhi satu sama lainnya, sehingga penempatan dana investasi pada berbagai aset tersebut dapat membawa pengaruh signifikan pada performa investasi. Alokasi aset merupakan teknik investasi portofolio yang bertujuan untuk menyeimbangkan risiko dan membuat diversifikasi dengan membagi aset antara kategori utama seperti obligasi, saham, uang tunai, real estate, dan turunannya<ref>{{Cite web|last=SECURITIES|first=PT INDO PREMIER|date=2015-08-03|title=Alokasi Aset, Ini 5 Hal Yang Perlu Anda Ketahui...|url=https://www.indopremier.com/ipotnews/newsDetail.php?jdl=Alokasi_Aset__Ini_5_Hal_Yang_Perlu_Anda_Ketahui___&news_id=53158&group_news=IPOTNEWS&news_date=&taging_subtype=FINANCIALPLANNING-PFP&name=&search=y_general&q=alokasi%20aset&halaman=1|website=IPOTNEWS|language=id|access-date=2021-11-29}}</ref>.
 
=== Investasi jangka panjang ===
 
Sangatlah penting untuk memperhatikan bukti kinerja imbal hasil jangka panjang terhadap aset investasi yang berbeda-beda dan melakukan investasi pada jangka waktu tersebut guna mendapatkan hasil investasi terbaik. Misalnya pada suatu jangka waktu yang panjang (contohnya misalnyadi diatasatas 10 tahun ) pada beberapa negara , saham menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasi, dan obligasi menghasilkan imbal hasil yang lebihylebih besar dibandingkan memegang tunai. Menurut teori keuangan hal ini disebabkan oleh resikorisiko yang lebih besar pada saham ( lebih bergejolak ) daripada obligasi yang lebih beresikoberisiko dibanding tunai. Melihat dari sisi sejarahnya, investasi jangka panjang dinilai memiliki minimum waktu dalam kisaran 10 tahun, panjangnya periode ini menampilkan apabila investasi saham terbukti memberikan (return) lebih baik di bandingkan dengan investasi lain misalnya deposito<ref name=":0">{{Cite book|last=ilham|first=rico nur, dkk|date=2020|url=https://jejakpublisher.com/product/manajemen-investasi-legal-investment-versus-fake-investment/|title=Manajemen Investasi (Legal Invesment Versus Fake Invesment)|location=Sukabumi|publisher=CV Jejak|isbn=978-623-247-179-5|pages=135|url-status=live}}</ref>.
 
=== Diversifikasi ===
 
Manajer pengelola dana dengan memperhatikan latar belakang alokasi aset, akan mempertimbangkan untuk melakukan diversifikasi aset sesuai profil resikorisiko nasabahnya dan membuat daftar perencanaan penempatan investasi yang sesuai. Daftar tersebut akan menunjukkan persentase penempatan dana pada masing-masing saham atau obligasi.
Teori diversifikasi portofolio ini diperkenalkan oleh Harry Max Markowitz <ref>[[:en:Harry Markowitz]]</ref> dan efektivitas dari diversifikasi ini membutuhkan manajemen korelasi antara imbal hasil dan tingkat pengembalian modal, isu internal terhadap portofolio bersangkutan, korelasi silang antara tingkat pengembalian. Untuk meminimalisir risiko investasi maka diversifikasi diperlukan dalam membentuk portofolio melalui kombinasi sejumlah aset dengan tanpa mengurangi nilai harapan<ref name=":0" />. Diversifikasi portofolio dapat pula diartikan sebagai prosedur pembentukan portofolio, sehingga hal tersebut mampu mengurangi risiko portofolio tanpa mengorbankan pengembalian yang telah dihasilkan<ref>{{Cite journal|last=Manik|first=Fuzy Yustika|date=2017-01-05|title=Analisis Diversifikasi Portofolio Yang Optimal Dengan Menggunakan Metode Multi Agent Dan Bayesian Network|url=https://jurnal.kaputama.ac.id/index.php/JIK/article/view/13|journal=Jurnal Informatika Kaputama (JIK)|language=id|volume=1|issue=1|pages=16–26|doi=10.1234/jik.v1i1.13|issn=2685-5240}}</ref>.
 
== Metode pendekatan investasi ==
 
Banyak metode pendekatan yang berbeda dari cara pengelolaan investasi yang dapat dilakukan oleh sebuah perusahaan manajemen investasi, misalnya pertumbuhan (''growth''), nilai (value fund),<ref>reksadana yang terdiri dari saham-saham yang berharga</ref>, pasar netral,<ref>komposisi investasi terdiri dari saham-saham yang tidak terlalu mengalami pergolakan harga di pasar</ref>, kapitalisasi kecil, indeks dan lain-lain.
Metode yang berbeda ini masing-masing memiliki fitur, penganut, lingkungan finansial tertentu , sifat risiko khusus yang berbeda-beda.
 
== Catatan kakiReferensi ==
 
{{reflist}}
Baris 109 ⟶ 135:
 
== Bacaan lanjutan ==
* [[David Swensen]], "Pioneering Portfolio Management: An Unconventional Approach to Institutional Investment," New York, NY: The Free Press, May 2000.
* Rex A. Sinquefeld and [[Roger G. Ibbotson]], Annual Yearbooks dealing with Stocks, Bonds, Bills and Inflation (relevant to long term returns to US financial assets).
* Harry Markowitz, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, New Haven: Yale University Press
* S.N. Levine, The Investment Managers Handbook, Irwin Professional Publishing (May 1980), ISBN 0-87094-207-7.
* V. Le Sourd, 2007, “Performance Measurement for Traditional Investment – Literature Survey”, [[EDHEC Business School|EDHEC]] Publication.
 
== Pranala luar ==
* [http://www.ici.org/ Investment Company Institute] - US industry body
* [http://www.investmentuk.org/ Investment Management Association] - UK industry body
{{Manajemen investasi}}
*[http://beningstock.com Tutorial Saham]
{{keuangan-bawah}}
 
[[Kategori:LembagaPerusahaan jasa keuangan]]
[[Kategori:Investasi]]
[[Kategori:Organisasi keuangan]]
 
[[de:Vermögensverwaltung]]
[[en:Investment management]]
[[fr:Gestion d'actifs]]
[[he:ניהול תיקי השקעות]]
[[ja:アセットマネジメント]]
[[ko:자산관리 전문가]]
[[lt:Investicijų valdymas]]
[[nl:Vermogensbeheer]]
[[pl:Zarządzanie aktywami]]
[[ru:Управление активами]]
[[zh:投資管理]]
Diperoleh dari "https://wiki-indonesia.club/wiki/Manajemen_investasi"