Analisis teknis: Perbedaan antara revisi

''' AnalisaAnalisis tekhnisteknis''' atau lebih dikenal dengan istilah '''analisaanalisis teknikal''' adalah merupakan suatu tekhnikteknik analisa[[analisis]] yang dikenal dalam dunia keuangan yang digunakan untuk memprediksi trend[[tren]] suatu harga saham dengan cara mempelajari data pasar yang lampau, terutama pergerakan harga dan volume <ref name=Kirk>See e.g. Kirkpatrick and Dahlquist ''Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians'' (Financial Times Press, 2006), page 3.</ref>

Pada awalnya analisaanalisis teknikal hanya memperhitungkan pergerakan harga pasar atau instrumen yang bersangkutan, dengan asumsi bahwa harga mencerminkan seluruh faktor yang relevan sebelum seorang investor menyadarinya melalui berbagai cara lain. AnalisaAnalisis teknikal dapat menggunakan berbagai model dan dasar misalnya, untuk pergerakan harga digunakan metode seperti misalnya [[Indeks Kekuatan Relatif]], [[Indeks pergerakan rata-rata]]<ref>{{Cite web|last=Name|first=Your|date=2023-02-12|title=Sideways No More: Navigating a Sideways Market with Ease|url=https://www.chartpat.com/2023/02/sideways-no-more-navigating-sideways.html|website=Chartpat.com|language=id-ID|access-date=2023-12-08}}</ref>, regresi, korelasi antar pasar dan intra pasar, siklus ataupun dengan cara klasik yaitu menganalisamenganalisis pola grafik.

AnalisaAnalisis teknikal dikenal secara luas diantaradi antara para pedagang saham (atau dikenal dengan sebutan "trader") dan para profesional dibidang keuangan, namun dalam dunia akademis dianggap sebagai [[pseudosains]]<ref name=Paulos2003>{{cite book

| author = Paulos, J.A.

| year = 2003

| title = A Mathematician Plays the Stock Market

| publisher = Basic Books

| isbn =

}}</ref>

Akademisi seperti [[Eugene Fama]] mengatakan bahwa pembuktian analisaanalisis teknikal ini sangat tipis dan inkonsisten yang merupakan " bentuk kekurangan " dari tehnik yang diterima secara umum yaitu [[HipotesaHipotesis pasar efisien]] <ref>:en:[[Swaptionefficient market hypothesis]]</ref>.<ref>Fama, Eugene (May 1970). [http://www.e-m-h.org/Fama70.pdf "Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work,"] ''The Journal of Finance'', v. 25 (2), pp. 383-417.,</ref><ref name=Griffioen>Griffioen, ''[http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=566882 Technical Analysis in Financial Markets]''</ref> Ekonom bernama [[Burton Malkiel]] berargumen bahwa "AnalisaAnalisis teknikal merupakan sesuatu yang diharamkan (''anathema'') dalam dunia akademis" dan selanjutnya ia mengatakan pula bahwa " dalam bentuknya yang merupakan hipotesahipotesis efisien pasar yang lemah maka engka tidak akan dapat memprediksi harga saham kedepannya berdasarkan harga yang lampau"."<ref name="Malkiel">[[Burton Malkiel]], ''[[A Random Walk Down Wall Street]]'' pp. 118, 139, 165</ref>

Dalam [[pasar valuta asing]], analisaanalisis tekhnikalteknis ini lebih banyak digunakan para praktisi dibandingkan penggunaan [[analisaanalisis fundamental]] .<ref>Taylor, Mark P., and Helen Allen (1992). "The Use of Technical Analysis in the Foreign Exchange Market," ''Journal of International Money and Finance'', 11(3), 304–314.</ref><ref>Cross, Sam Y. (1998). [http://www.newyorkfed.org/education/addpub/usfxm/ ''All About the Foreign Exchange Market in the United States''], [[Federal Reserve Bank of New York]] chapter 11, pp. 113-115.</ref>

Beberapa studi internal mengindikasikan bahwa aturan perdagangan tehnikal ini dapat menghasilkan imbal hasil yang konsisten pada periode hingga tahun 1987, <ref>Brock, William, Josef Lakonishok and Blake Lebaron (1992). "Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns," ''The Journal of Finance'', 47(5), pp. 1731–1764.</ref><ref name=Osler>Osler, Karen (July 2000). "Support for Resistance: Technical Analysis and Intraday Exchange Rates," FRBNY Economic Policy Review ([http://www.ny.frb.org/research/epr/00v06n2/0007osle.html abstract and paper here]).</ref><ref>Neely, Christopher J., and Paul A. Weller (2001). "Technical analysis and Central Bank Intervention," ''Journal of International Money and Finance'', 20 (7), 949–70 ([http://research.stlouisfed.org/wp/more/1997-002/ abstract and paper here])</ref><ref name=Taylor1992>{{cite journal

}}</ref> kebanyakan penelitian akademis menitik beratkan pada sifat alamiah dari posisi anomali dari pasar mata uang <ref name=Frankel1990>{{cite journal

Analis teknikal (atau analis) berupaya untuk mengidentifikasi patron harga dan tren dalam pasar keuangan dan berupaya untuk mengeksploitasi patron tersebut .<ref name=Murphy>John J. Murphy, ''Technical Analysis of the Financial Markets'' (New York Institute of Finance, 1999), pages 1-5,24-31.</ref> . Dalam penggunaan berbagai metode atau teknik maka mereka mengutamakan studi atas grafik harga. Para analis berupaya menemukan [[prototipe]] patron seperti misalnya patron pembalikan yang sudah amat dikenal dengan istilah [[Inggris]] [http://www.investopedia.com/terms/h/head-shoulders.asp head and shoulders] (patron berbentuk seperti kepala dan bahu ), serta mempelajari pula berbagai patron seperti [[harga]], [[volume]], dan [[Indeks pergerakan rata-rata|pergerakan rata-rata]] dari harga. Beberapa analis tehnikal juga menggunakan indikator psikologis dari investor [[sentimen pasar]].

Analis tehnikal juga sering menggunakan berbagai indikator yang secara tipikal merupakan transformasi matematik dari harga atau volume. Indikator ini digunakan sebagai alat bantu untuk menentukan apakah suatu asset berada dalam suatu tren serta arah dari harga aset dalam tern tersebut. Para analis juga mempelajari korelasi antara harga, volume, dan [[marjin]] dalam [[Kontrak berjangka|perdagangan berjangka]]. Indikator tersebut misalnya [[Indeks Kekuatan Relatif|indeks kekuatan relatif]] dan [[MACD]]. Studi lain juga menggunakan korelasi antara perubahan dalam [[Opsi (keuangan)|opsi]] dan opsi jual / beli beserta harganya.

Secara esensial, analisaanalisis teknikal mempelajari dua bidang investasi yautu analisaanalisis dari psikologi pasar dan analisaanalisis terhadap suplai dan permintaan.

Para analis berupaya untuk meramalkan pergerakan harga guna memperoleh keberhasilan dalam perdagangan serta memperkecil resikorisiko kerugiannya serta menghasilkan imbal hasil positif dalam masa depan melalui cara pengelolaan resikorisiko dan [[manajemen keuangan]]

Banyak cara pembelajaran analisaanalisis tehnikal. Para penganut cara pembelajaran dari tehnik yang berbeda-beda (misalnya [[grafik lilin]] atau lebih dikenal luas dengan istilah ''candlestick chart'', [[Teori Dow]], dan [[Teori Elliot wave]] seringkalisering kali mengabaikan teknik pendekatan lainnya, namun banyak pula yang mengkombinasikan beberapa elemen pembelajaran. Para analis biasanya memutuskan untuk menggunakan metode pembelajaran yang mana yang tepat berdasarkan pengalaman atas apa yang tercermin dari suatu instrumen pada suatu masa tertentu serta apa makna dari patron yang terbentuk dalam masa tersebut.

AnalisaAnalisis teknikal seringkalisering kali kontras dengan [[analisaanalisis fundamental]] yaitu studi atas faktor [[ekonomi]] yang diyakini beberapa analis mampu mempengaruhimemengaruhi harga dalam [[pasar keuangan]]. Para analis teknikal meyakini bahwa harga tersebut sudah mencerminkan semua pengaruh ekonomi tersebut sebelum investor menyadarinya. Beberapa pedagang menggunakan salah satu dari teknikal atau fundamental secara eksklusif namun beberapa lainnya menggabungkan keduanya dalam melakukan analisaanalisis.<ref>{{cite web |last1=Qiang |first1=Lusanto |title=Dasar-Dasar Analisis Teknis |url=https://carabelisaham.id/pendidikan/dasar-dasar-analisis-teknis/ |website=carabelisaham.id |access-date=11 Februari 2021}}</ref>

=== Sejarah ===

Contoh tertua dari analisaanalisis teknikal adalah yang dikembangkan oleh [[Homma Munehisa]] pada awal abad ke 18 yang menggunakan tekhnikteknik [[grafik lilin]] (candlestick chart) yang merupakan perangkat analisaanalisis yang utama pada saat ini <ref>{{cite book | first = Steve | last = Nison | title = Japanese Candlestick Charting Techniques |url = https://archive.org/details/japanesecandlest00niso_959|year = 1991 | pages = [https://archive.org/details/japanesecandlest00niso_959/page/n28 15] -18}}</ref><ref>Nison, Steve (1994). Beyond Candlesticks: New Japanese Charting Techniques Revealed, John Wiley and Sons, p. 14. ISBN 047100720X0-471-00720-X</ref>

Masih banyak lagi perangkat analisaanalisis teknikal dan teori-teori yang telah dikembangkan pada dekade ini seiring dengan bertumbuhnya penggunaan [[komputer]] sebagai alat bantu.

}}</ref>;

Sesudah itu, suatu studi perbandingan yang dilakukan oleh seorang ekonom [[Amsterdam]] bernama Gerwin Griffioen menyimpulkan bahwa : untuk pasar [[Amerika]], [[Jepang]] dan beberapa pasar [[Eropa Barat]] mengindikasikan bahwa ramalan tersebut tidak menunjukkan hasil yang menguntungkan setelah mengimplementasikan sedikit biaya transaksi. "<ref name="Griffioen>Griffioen, ''[http:"//papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=566882 Technical Analysis in Financial Markets]''</ref>

=== HipotesaHipotesis pasar tepatguna ===

[[HipotesaHipotesis pasar tepatguna]] atau dalam istilah asing dikenal dengan istilah ''efficient market hypothesis'' (EMH) merupakan suatu kontradiksi terhadap ajaran "analisaanalisis teknikal" yaitu dengan prinsipnya bahwa harga dimasa lampau tidak dapat digunakan untuk memprediksi harga dimasa depan. atau dengan kata lain dikatakan bahwa analisaanalisis teknikal itu tidak efektif. [[Eugene Fama]] seorang ekonom, menerbitkan suatu tulisan yang dimuat pada ''Journal of Finance'' pada tahun 1970, mengatakan bahwa " Dalam masa singkat, bukti-bukti pendukung dari model pasar yang tepatguna akan meluas dan menjadi sesuatu yang unik dalam dunia ekonomi dan sebaliknya bukti-bukti yang menentang akan semakin berkurang. "<ref>Eugene Fama, [http://www.e-m-h.org/Fama70.pdf "Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work,"] ''The Journal of Finance'', volume 25, issue 2 (May 1970), pp. 383-417.</ref> Para pendukung EMH menyatakan bahwa "apabila suatu harga dapat dengan cepat menggambarkan seluruh informasi yang berkaitan, maka tidak ada suatu metode ( termasuk analisaanalisis teknikal) dapat "melawan pasar"."

Para ahli mengatakan bahwa EMH mengabaikan cara pasar bekerja dimanadi mana banyak [[investor]] menyandarkan pengharapannya pada keuntungan atau kinerja dimasa lampau. Sebab harga dimasa depan dari suatu saham dapat dipengaruhi dengan kuat oleh pengharapan / ekspektasi investor, para ahli menyatakan bahwa mengikuti pengharapan atas harga dimasa lampau dapat mempengaruhimemengaruhi harga dimasa depan.<ref name="Aronson">Aronson, David R. (2006). [http://www.wiley.com/WileyCDA/WileyTitle/productCd-0470008741,descCd-authorInfo.html ''Evidence-Based Technical Analysis''], Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons, pages 357, 355-356, 342. ISBN 978-0-470-00874-4.</ref>

==== HipotesaHipotesis langkah tak beraturan ====

[[HipotesaHipotesis langkah tak beraturan|.Hipotesis langkah tak beraturan]] atau dalam istilah asing lebih dikenal dengan istilah ''Random walk hypothesis''<ref>[[:en:Random walk hypothesis]]</ref> yang merupakan bentuk lain dari ''[[hipotesahipotesis pasar tepatguna]]'', yang didasarkan pada asumsi bahwa pelaku pasar sepenuhnya menggunakan semua informasi pada pergerakan harga dimasa lampau (namun tidak perlu menggunakan informasi umum lainnya).

Para ahli teknikal menyatakan bahwa teori EMH dan teori langkah tak beraturan, keduanya mengesampingkan kenyataan-kenyataan yang terjadi pada pasar dimanadi mana para pelaku pasar bertindak tidak rasional dimanadi mana mereka bisa saja menjadi tamak, ketakutan berlebihan terhadap resikorisiko, dan lain-lain. dan pergerakan harga yang terjadi saat kini adalah bergantung pada pergerakan harga sebelumnya <ref name=Kahn/><ref>Poser, Steven W. (2003). ''Applying Elliott Wave Theory Profitably'', John Wiley and Sons, p. 71. ISBN 0-471-42007-7.</ref>

== Indikator analisaanalisis teknikal ==

.Beberapa perangkat analisaanalisis teknikal yang dikenal secara luas penggunaannya antara lain :

* [[Kurva Coppock|Coppock]] - Edwin Coppock mengembangkan Indikator Coppock untuk satu kegunaan yaitu guna mengenali awal dari trend kenaikan pada pasar (bull market)

* [[Dead cat bounce]] - Ini menggambarkan pemulihan harga sementara dari pasar atau suatu saham ditengahdi tengah penurunan yang berkepanjangan atau bear market. Artinya, rebound yang dialami oleh pasar atau suatu saham setelah mengalami kejatuhan harga, sebenarnya hanya sementara karena pasar atau saham tersebut masih akan terus jatuh.

* [[Prisip Gelombang Elliott]] dan [[rasio emas]] (golden ratio) untuk menghitung pergerakan harga

* [[Patron Hikkake]] - patron untuk mengidentifikasi pembalikan dan kelanjutan gerak

* [[Momentum (analisis teknis)|Momentum]] - nilai perubahan harga

* [[Peringkat BPV]] - patron untuk mengidentifikasi pembalikan dengan menggunakan indikator volume dan harga sebagai indikatornya.

'''Indikator yang digunakan dengan cara menumpukkannya/menggabungkannya dengan grafik harga :'''

* [[Resistance (technical analysis)|Resisten]] - area dimanadi mana terjadi peningkatan penjualan

* [[Support (technical analysis)|Support]] - rea dimanadi mana terjadi peningkatan pembelian

* [[Breakout (technical analysis)|Breakout]] - sewaktu harga melewatinya dan bertahan diatas area [[Support (analisaanalisis teknis)|support]] or [[Resisten (analisaanalisis teknis)|resisten]]

* [[Kanal harga|Kanal]] - sepasang garis trend paralel

* [[Pivot point]] - suatu perhitungan dengan menggunakan nilai rata-rata harga terendah, tertinggi dan harga penutupan

* [[Indeks akumulasi/distribusi]]&mdash;— berdasarkan harga penutupan dari suatu rentang waktu tertentu

* [[MACD]] - konverjensi / diverjensi [[pergerakan rata-rata]]

* [[Parabolic SAR]] -

* [[Indeks Kekuatan Relatif]] - osilator yang menunjukkan kekuatan harga

* [[Osilator Rahul Mohindar]] - indikator untuk mengidentifikasi tren

* [[Trix (analisaanalisis teknis)|Trix]] - Osilator yang menunjukkan lekukan dari 3 pergerakan rata-rata yang dikembangkan oleh Jack Hutson pada era 1980an

'''Indikator berbasis volumeVolume''':

* [[Arus Uang]] - jumlah saham yang diperdagangkan saat harga bergerak naik

* [[On-balance Volume]] - momentum untuk membeli atau menjual saham