Investasi ekuitas: Perbedaan antara revisi

Jelajahi riwayat secara interaktif

← Revisi sebelumnya

Konten dihapus Konten ditambahkan

VisualTeks wiki

Revisi per 11 Agustus 2005 02.13 sunting 202.152.227.4 (bicara) →Related Material ← Revisi sebelumnya		Revisi terkini sejak 12 Juni 2023 12.53 sunting balikkan Badak Jawa (bicara \| kontrib) Pengecualian blokir IP, Peninjau, Pengembali revisi 27.019 suntingan k Mengembalikan suntingan oleh Emri Em (pembicaraan) ke revisi terakhir oleh InternetArchiveBot Tag: Pengembalian Suntingan perangkat seluler Suntingan peramban seluler Suntingan seluler lanjutan
(49 revisi perantara oleh 30 pengguna tidak ditampilkan)
Baris 1: {{terjemah\|Inggris}} '''Investasi ekuitas''' umumnya berhubungan dengan pembelian dan ~~menahan~~penyimpanan saham [[~~stok~~modal]] pada suatu [[~~pasal~~pasar modal]] oleh investor, baik perorangan (individu) ~~dan~~maupun ~~dana~~perusahaan (institusi) dalam mengantisipasi pendapatan dari [[dividen]] dan [[keuntungan modal]] sebagaimana nilai saham tersebut yang meningkat. Hal tersebut juga ~~kadang kadang~~terkadang berkaitan dengan [[akuisisi saham]] (kepemilikan) dengan turut serta dalam suatu perusahaan swasta (tidak tercatat di bursa) atau perusahaan baru ( suatu perusahaan sedang dibuat atau baru dibuat). Ketika investasi dilakukan pada perusahaan yang baru, hal itu disebut sebagai investasi [[modal ventura]] dan pada umumnya ~~dimengerti~~dipahami mempunyai risiko yang lebih besar dari ~~pada~~ investasi yang dilakukan pada situasi-situasi ~~dimana~~di mana saham tersebut tercatat di bursa ~~dilakukan~~. {{Peserta pasar keuangan}} == Penyertaan Langsung dan Dana terkumpul == Penyertaan secara langsung dapat dilakukan oleh investor dengan beberapa cara: Saham yang disimpan oleh individu privat pada umumnya disimpan melalui [[dana reksa]] atau bentuk lain dari bentuk usaha khusus untuk investasi dana terkumpul, banyak yang mempunyai harga terpampang di surat kabar keuangan atau majalah majalah bisnis; reksa dana pada umumnya dikelola oleh perusahaan pengelola dana terkenal (contohnya: Fidelity or Vanguard). Dengan melakukan penyimpanan dana seperti itu investor individu memperoleh kesempatan untuk mendapatkan keahlian [[diversifikasi]] dana memdapatka keahlian manajer pengelola yang profesional dalam hal pengelolaan dana tersebut. Suatu alternatif umumnya dilakukan oleh investor dan institusi besar (seperti dana pensiun besar) adalah dengan menyimpan saham secara langsung; dalam lingkungan institusi banyak nasabah yang memiliki portofolio sendiri mempunyai apa yang disebut dana segregasi yang berlawanan arti dengan, atau sebagai tambahan, yang terkumpul, seperti alternatif dana reksa.▼ # Investasi modal ventura ====Kontroversi dalam penyimpanan dana langsung atau melalui bentuk usaha dana terkumpul ====▼ # Investasi penyertaan modal secara langsung pada perusahaan yang telah berdiri dan tidak tercatat di pasar modal. Biasanya dilakukan untuk memperkuat posisi keuangan perusahaan, [[ekspansi bisnis]] perusahaan atau dapat juga guna menyelamatkan oparasional perusahaan karena [[kesulitan likuiditas]]. Keuntungan terbesar dalam menginvestasi pada dana terkumpul adalah akses kepada keahlian investor yang profesional dan mendapatkan diversifikasi dari penyimpanan pada dana tersebut. Investor juga menerima jasa diasosiasikan dengan dana tersebut seperti, laporan tertulis berkala dan pembayaran dividen (yang mana sesuai). Hal yang cukup merugikan dari investasi pada dana terkumpul adalah pembayaran fee ke para manajer dari dana tersebut ( umumnya harus dibayar pada awal dan setiap tahunnya dan kadang pada saat keluar) dan diversifikasi dana yang mana bisa atau tidak bisa cocok dengan latar belakang kebutuhan para investor. ▼ # Investasi secara langsung pada perusahaan yang telah tercatat pada pasar modal. Pada umumnya jual beli saham dilakukan dengan menggunakan jasa [[pialang]] (di Indonesia dikenal dengan istilah [[perusahaan perantara perdagangan efek]]), sedangkan [[mekanisme perdagangan]] ditetapkan oleh [[otoritas pasar modal]] dan perusahaan perantara perdagangan efek yang bersangkutan. Investasi tidak langsung pada umumnya dilakukan oleh perorangan dengan melalui penyimpanan [[reksadana]] atau bentuk lain yang khusus dari investasi dana terkumpul, sebagian besar dari mereka mencantumkan harga yang terpampang di surat kabar keuangan atau majalah majalah bisnis. It is possible to over-diversify. If an investor holds several funds, then the risks and structure of his overall position is an amalgam of the holdings in all the different funds and arguably the investors holdings successively approximate to an index or market risk. Menurut [[Undang-undang Pasar Modal]] nomor 8 Tahun 1995 pasal 1, ayat (27): “Reksadana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat Pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio Efek oleh Manajer Investasi.” The costs or fees paid to the professional fund management organisation need to be monitored carefully. In the worst cases the costs (e.g. fees and other costs that may be less obvious hidden fees within the workings of the investing organisation) are large relative to the dividend income payable on the stock market and to the total post-tax return that the investor can anticipate in an average year. ▲Saham yang disimpan oleh individu privat pada umumnya disimpan melalui [[dana reksa]] atau bentuk lain dari bentuk usaha khusus untuk investasi dana terkumpul, banyak yang mempunyai harga terpampang di surat kabar keuangan atau majalah majalah bisnis; reksaReksa dana pada umumnya dikelola oleh [[perusahaan pengelola dana]] yang terkenal (contohnya: Fidelity or Vanguard). Dengan melakukan penyimpanan dana seperti itu investor individu memperoleh kesempatan untuk ~~mendapatkan keahlian~~melakukan [[diversifikasi]] ~~dana~~risiko dengan modal yang ~~memdapatka~~kecil serta mendapatkan akses terhadap keahlian manajer pengelola yang profesional dalam hal pengelolaan dana tersebut. Suatu alternatif umumnya dilakukan oleh investor dan institusi besar (seperti dana pensiun besar) adalah dengan menyimpan saham secara langsung; dalam lingkungan institusi banyak nasabah yang memiliki portofolio sendiri mempunyai apa yang disebut dana segregasi yang berlawanan arti dengan, atau sebagai tambahan, yang terkumpul, seperti alternatif ~~dana reksa~~reksadana. ~~==Fundamental Analysis and Technical Analysis==~~ To try to identify good shares to invest in, two main schools of thought exist: [[technical analysis]] and [[fundamental analysis]]. The former involves the study of the price history of a share(s) and the price history of the stock market as a whole; technical analysts have developed an array of indicators, some very complex, that seek to tease useful information from the price and volume series. Fundamental analysis involves study of all pertinent information relevant to the stock and market in question in an attempt to forecast future business and financial developments including the likely trajectory of the share price(s) itself. The fundamental information studied will include the annual report and accounts, industry data (such as sales and order trends) and study of the financial and economic environment (e.g. the trend of interest rates). ▲==== Kontroversi dalam penyimpanan dana langsung atau melalui bentuk usaha ~~dana~~investasi ~~terkumpul~~kolektif ==== ~~==How share prices are determined==~~ ▲Keuntungan terbesar dalam ~~menginvestasi~~berinvestasi pada dana terkumpul adalah akses kepada keahlian investor yang profesional dan mendapatkan diversifikasi dari penyimpanan pada dana tersebut. Investor juga menerima jasa diasosiasikan dengan dana tersebut seperti, laporan tertulis berkala dan pembayaran dividen (yang mana sesuai). Hal yang cukup merugikan dari investasi pada dana terkumpul adalah pembayaran fee ke para manajer dari dana tersebut ( umumnya harus dibayar pada awal dan setiap tahunnya dan kadang pada saat keluar) dan diversifikasi dana yang mana bisa atau tidak bisa cocok dengan latar belakang kebutuhan para investor. One theory about equity price in professional investment circles continues is the [[Efficient Markets Hypothesis]] (EFM), although this theory is being widely discredited in the academic and professional markets. Briefly, this theory suggests that the share prices of equities are priced efficiently and will tend to follow a random walk determined by the emergence of news (randomly) over time. Professional equity investors therefore tend to spend their time immersed in the flow of fundamental information seeking to gain an advantage over their competitors (mainly other professional investors) by more intelligently interpreting the emerging flow of information (news). Adalah memungkinkan untuk terjadinya diversifikasi berlebihan. Jika investor menyimpan beberapa dana, risiko dan struktur dari posisinya secara keseluruhan adalah suatu amalgam dari penyimpanannya dalam semua dana yang berbeda dan dapat pula dipertanyakan penyimpanan investor tersebut dengan dibandingkan dengan index atau risiko pasar secara perkiraan bisa berhasil. The EFM theory does not seem to give a complete description of the process of equity price determination, for example because stock markets are more volatile than a theory that assumes that prices are the result of discounting expected future cash flows would imply. In recent years it has come to be accepted that the share markets are not perfectly efficient, perhaps especially in emerging markets or other markets where the degree of professional (very well informed) activity is lacking. Biaya atau fee yang dibayar ke organisasi pengelola dana profesional harus di monitor secara hati hati. Pada banyak kasus yang tidak baik (seperti: fee dan biaya lainnya yang mana fee lebih tidak terlihat dan tersembunyi dalam lingkungan kerja dari organisasi) lebih besar dibandingkan dengan pembayaran pendapatan dividen dan pengembalian keuntungan setelah pajak dimana investor berharap dalam suatu tahun rata rata. Another theory of share price determination comes from the field of Behavioral Finance. In [[Behavioral Finance]], it is believed that humans often make irrational decisions, particularly related to the buying and selling of securities based upon fears and misperceptions of outcomes. The irrational trading of securities can often create securities prices which vary from rational, fundamental prices valuations. For instance, during the technology bubble of the late 90's and subsequent 'burst' in 2000-2002, technology companies were often bid beyond any rational fundamental value because of what is commonly known as the 'greater fool theory'. The Greater Fool Theory holds that because the predominant method of realizing returns in equity is from the sale to another investor, one should select securities that they believe that someone else will value at a higher level at some point in the future. == Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal == ==Bacaan Berhubungan==▼ Di dalam upaya untuk mencoba mengidentifikasi saham yang bagus bagi suatu investasi, terdapat dua pemikiran: [[analisis teknikal]] dan [[analisis fundamental]]. Yang pertama dilakukan dengan mempelajari sejarah dari harga saham dan sejarah harga dari bursa saham secara keseluruhan; para analis teknis telah mengembangkan berbagai indikator, beberapa diantaranya sangat kompleks, yang diharapkan untuk memberikan informasi yang berguna dari segi volume dan harga. Analisis fundamental dilakukan dengan mempelajari semua informasi relevan yang berhubungan dengan saham tersebut dan kondisi pasarnya untuk mencoba melihat prospek bisnis pada masa yang akan datang dan perkembangan keuangan/finansial termasuk pergerakan dari harga saham itu sendiri. Informasi fundamental yang dipelajari termasuk laporan keuangan, dan setiap akunnya, data industri (seperti tren penjualan dan pemesanan) serta melihat kondisi umum perekonomian dan keuangan (seperti tren dari tingkat suku bunga). == Bagaimana Harga Saham Ditentukan == Harga suatu saham ditentukan oleh para pelaku pasar berdasarkan pada [[permintaan]] dan [[penawaran]] dari saham yang bersangkutan di pasar modal, dimana relasi antara harga dan penawaran adalah bersifat negatif (penawaran meningkat harga turun), sedangkan relasi antara harga dan permintaan bersifat positif (permintaan meningkat harga naik). Hal lain yang memengaruhi penawaran dan permintaan suatu saham diantaranya adalah ekspektasi atau harapan dimasa datang terhadap perusahaan tersebut dan isu isu yang berkaitan dengan performa perusahaan yang bersangkutan sehingga menimbulkan [[spekulasi]] yang bersifat sementara (di dalam pasar modal Indonesia saham yang sperti ini dikenal dengan istilah [[saham gorengan]]). Salah satu teori mengenai harga saham di dalam siklus investasi profesional yang berkelanjutan adalah [[Hipotesis Pasar yang Efisien (EFM)]], walaupun teori ini telah didiskreditkan oleh berbagai kalangan secara luas, baik di kalangan akademik dan para profesional pasar modal. Secara ringkas, teori ini menunjukkan bahwa harga saham suatu ekuitas adalah harga yang efisien dan akan cenderung mengikuti pergerakan secara acak yang ditentukan oleh munculnya berita berita (yang secara acak) dari waktu ke waktu. Oleh karena itu investor ekuitas yang profesional cenderung menghabiskan waktu mereka tenggelam dalam arus informasi yang bersifat fundamental guna memperoleh keuntungan lebih dari pesaing pesaing mereka (terutama investor profesional lainnya) dengan secara lebih cerdas menafsirkan aliran informasi (berita) yang muncul tersebut. Teori EFM tampaknya tidak memberikan gambaran yang lengkap dari proses penentuan harga ekuitas, misalnya karena pasar saham yang lebih stabil daripada sebuah teori yang mengasumsikan bahwa harga adalah hasil dari diskonto [[arus kas]] pada masa datang yang diharapkan akan terjadi. Dalam beberapa tahun terakhir ini telah disadari bahwa pasar saham tidak efisien secara sempurna, terutama mungkin di pasar negara negara berkembang atau pasar lain di mana tingkat aktivitas yang profesional (ketersediaan informasi yang baik) masih kurang. Teori lain penentuan harga saham berasal dari bidang [[Prilaku Finansial]] (Keuangan). Di dalam prilaku finansial, diyakini bahwa orang kadang kala membuat keputusan yang tidak rasional, terutama terkait dengan [[pembelian]] dan [[penjualan]] saham yang didasarkan pada suatu ketakutan dan persepsi yang salah terhadap suatu kejadian. Perdagangan saham yang tidak rasional sering kali dapat menciptakan harga saham yang menyimpang dari harga rasional, yang berdasarkan pada penilaian harga fundamental. Sebagai contoh, selama masa [[penggelembungan teknologi]] yang terjadi pada akhir tahun 90-an dan selanjutnya meledak kembali pada tahun 2000-2002, saham perusahaan teknologi sering kali ditawar jauh melampaui nilai fundamental rasionalnya yang disebabkan oleh apa yang dikenal secara umum sebagai teori [[“kebodohan yang lebih besar”]]. Teori Kebodohan yang Lebih Besar menyatakan bahwa karena metode pradominan untuk merealisasikan keuntungan saham yang diperoleh dari penjualan kepada investor lain, seseorang harus memilih saham yang mereka yakini bahwa orang lain akan menilai saham tersebut pada tingkat yang lebih tinggi pada masa yang akan datang. ▲== Bacaan Berhubungan == * [[Pengelolaan Dana Institusi]] * [[Valuasi Saham]] == Referensi == * <cite>Chapter 12 of The General Theory of Employment Interest and Money</cite>, by John Maynard Keynes (Author), 1936. * <cite>Yes, You Can Time the Market!</cite>, by Ben Stein (Author), Phil DeMuth (Author), John Wiley & Sons, 2003, hardcover, 240 pages, ISBN ~~0471430161~~0-471-43016-1 * <cite>The Profit Magic of Stock Transaction Timing</cite>, J.M.Hurst (Author), Prentice-Hall, 1970. * <cite>Security Analysis: Principles and Techniques (Second Edition)</cite>, Benjamin Graham and David Dodd (Authors); (a classis study of how to analyse companies prior to investment). ==Pranala Luar==▼ ▲== Pranala ~~Luar~~luar == * [http://news.ft.com/markets/equities Financial Times Equities News] * [http://equities.org.uk/ Equities Org] {{Webarchive\|url=https://web.archive.org/web/20050729021235/http://equities.org.uk/ \|date=2005-07-29 }} * [http://www.forbes.com/equities/ Forbes Equity Headlines] * [http://www.financemarkets.co.uk/category/equities/ Finance Markets Equities News] * [http://www.bapepam.go.id Bapepam] {{Webarchive\|url=https://web.archive.org/web/20150702212213/http://www.bapepam.go.id/ \|date=2015-07-02 }} * [http://www.jsx.co.id Bursa Efek Jakarta] {{Webarchive\|url=https://web.archive.org/web/20071129221932/http://www.jsx.co.id/ \|date=2007-11-29 }} * [https://www.fasatrade.com/ Tips Investasi] {{Webarchive\|url=https://web.archive.org/web/20201001201735/https://www.fasatrade.com/ \|date=2020-10-01 }} [[Kategori:Ekonomi]]