Opsi (keuangan): Perbedaan antara revisi

'''Opsi''', dalam dunia [[pasar modal]], adalah suatu hak yang didasarkan pada suatu perjanjian untuk membeli atau menjual suatu [[komoditi]], [[surat berharga keuangan]], atau suatu [[mata uang|mata uang asing]] pada suatu tingkat [[harga]] yang telah disetujui (ditetapkan di muka) pada setiap waktu dalam masa tiga bulan kontrak.<ref>Christhoper Pass, dkk. 1997. ''Kamus Lengkap Ekonomi''. Jakarta: Penerbit Erlangga. Edisi kedua.</ref> Opsi dapat digunakan untuk meminimalisasi resiko dan sekaligus memaksimalkan keuntungan dengan daya ungkit (''leverage'') yang lebih besar.

 

 

'''Opsi beli''', atau yang lebih dikenal dengan istilah '''''call option''''', adalah suatu hak untuk membeli sebuah asset pada harga kesepakatan (''strike price'') dan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati—baik pada akhir masa jatuh tempo ataupun di antara tenggang waktu masa sebelum jatuh tempo.

*Penjual opsi beli atau biasa juga disebut ''call option seller'' atau juga ''short call''

 

 

'''Opsi jual''', atau yang lebih dikenal dengan istilah '''''put option''''', adalah suatu hak untuk menjual sebuah asset pada harga kesepakatan (''strike price'') dan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati—baik pada akhir masa jatuh tempo ataupun diantara tenggang waktu masa sebelum jatuh tempo.

</ref>

 

 

Kontrak opsi adalah mempertemukan antara suatu perkiraan harga dari pihak penjual ( penerbit opsi) dan pihak pembeli (pemegang opsi).

''Near-the-money'' yaitu istilah yang digunakan baik pada opsi beli maupun opsi jual, untuk suatu harga kesepakatan yang mendekati harga nyata (harga aset acuan).

Nilai premi opsi adalah jumlah antara nilai intrinsik dan nilai waktu, atau:

{{info|pesan=Premi opsi = Nilai Intrinsik + Nilai Waktu}}

:*Nilai waktu atau ''time value'' yaitu harga yang bersedia dibayar oleh pembeli opsi dengan berdasarkan pada prediksi pembeli atas kemungkinan dari pergerakan harga aset acuan kearah yang menguntungkan pembeli opsi ( suatu nilai yang melebihi harga kesepakatan). Nilai waktu ini didapatkan dari pengurangan atas premi sebuah opsi dengan nilai intrisiknya.<ref name="888option">http://www.888options.com/basics/whatis/default.jsp</ref> Nilai waktu ini berhubungan langsung dengan sisa waktu yang dimiliki oleh suatu opsi sebelum tanggal jatuh temponya.

 

 

Faktor harga premi dari suatu opsi dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk suplai dan permintaan pasar dimana opsi tersebut diperdagangkan sama seperti halnya harga saham. Sesuatu yang terjadi pada seluruh pasar [[investasi]] dan ekonomi global adalah merupakan dua faktor yang berpengaruh besar terhadap harga opsi. Instrumen yang digunakan sebagai acuan serta bagaimana tindak-tanduknya pada saat ini adalah merupakan faktor yang spesifik. Faktor gejolak harga juga merupakan suatu faktor yang penting dimana investor akan berusaha untuk memperkirakan pergerakan suatu opsi dalam ''in-the-money''

 

 

Pada dasarnya jenis opsi terdiri sebagai berikut :

* Opsi saham karyawan (''Employee stock options'') yang diterbitkan oleh perusahaan kepada karyawannya sebagai suatu kompensasi atau bonus.

 

Dilihat dari cara pelaksanaan sebuah opsi maka terdapat empat gaya yang dikenal saat ini yaitu :

*Opsi [[Eropa]] : yaitu suatu kontrak opsi yang hanya bisa di laksanakan pada hari terakhir saat tanggal jatuh tempo masa berlakunya opsi tersebut.

*Opsi bersyarat atau biasa juga disebut ''barrier option'' yaitu suatu opsi yang mensyaratkan keharusan dicapainya suatu harga tertentu pada aset acuan sebelum pelaksanaan opsi dapat dilakukan.

 

 

Terdapat 4 bursa di Amerika dimana opsi diperdagangkan yaitu pada bursa :

== Bacaan lanjutan ==

 

*[http://www.cboe.com/micro/bxm/introduction.aspx Callan Associates. A Review of the CBOE S&P 500 BuyWrite Index (BXM). (October 2006).]

*Clary, Isabelle. "[http://coweb.sv.publicus.com/apps/pbcs.dll/article?AID=/20070219/PRINTSUB/702190711 Wall Street Spreading the Word on Options -- Derivative Instruments Now Being Pushed as Source of Better Returns, not Just for Hedging]." ''Pensions & Investments''. (February 19, 2007).

*[http://www.issproxy.com/optionsbackdating Options Backdating Information Center — ISS] Comprehensive Information and Articles on the Options Backdating Scandal

 

*Black, Fischer and Myron S. Scholes. "The Pricing of Options and Corporate Liabilities," [http://www.journals.uchicago.edu/JPE/ Journal of Political Economy], 81 (3), 637-654 (1973).

*Feldman, Barry and Dhuv Roy. "Passive Options-Based Investment Strategies: The Case of the CBOE S&P 500 BuyWrite Index." [http://www.iijournals.com/JOI/default.asp ''The Journal of Investing''], (Summer 2005).

*Mega Option Teams, "Smart Investments for Megaprofit", P.T. Elex Media Computindo, 2007, ISBN-978-979-27-0289-7.

 

 

*{{id}}[http://www.optiontradingpedia.com/ Ensiklopedi opsi]