Bird lahir di [[West Baden Springs, Indiana]], putra dari Georgia dan Joe Bird. Ia tumbuh sekaligus di West Baden dan di perbatasan kota [[French Lick, Indiana|French Lick]], yang mana di situ ia dijuluki "the Hick from French Lick setelah karirkarier basketnya kemudian. Bahaya finansial akan mengganggu keluarga Bird untuk sebagian masa kecil Larry. Pada tahun [[1988]] diwawancarai oleh ''[[Sports Illustrated]]'', Bird menceritakan bagaimana ibunya akan melakukan sesuatu dari keluarga yang pendapatannya sedikit: "Apabila bank telah berhak membayar, dan kita memerlukan sepatu, ia tidak akan mendapatkan sepatu, dan akan membuat perjanjian dengan orang-orang bank tersebut. Aku tidak akan mengartikan ia tidak membayar ke bank, tapi anak-anak akan selalu menjadi yang pertama.<ref>[http://sportsillustrated.cnn.com/basketball/nba/1998/bird/flashbacks/1988flash.html SportsIllustrated]</ref> Bird kadang-kadang mengirimkan langsung dengan hak neneknya pada perjuangan keluarga. Pernah miskin sebagai anak, Bird berkata pada ''[[Sports Illustrated]]'', "motivasiku pada hari ini.<ref>[http://sportsillustrated.cnn.com/basketball/nba/1998/bird/flashbacks/1988flash.html SportsIllustrated]</ref>
Perjuangan keluarga Bird untuk melawan kemiskinan diperparah oleh Joe Bird yang alkoholik dan pribadi yang sulit dimengerti. Tahun 1975, setelah orangtua Bird bercerai, ayahnya melakukan bunuh diri.
