Sukuk wakaf

Sukuk wakaf atau Cash Waqf Linked Sukuk (CWLS) adalah sukuk yang diterbitkan dalam rangka mengoptimalkan manfaat aset wakat dan/atau imbal hasilnya untuk kepentingan umum (mashalil ámmah) yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah. Sukuk wakaf merupakan inovasi pemerintah dalam instrumen investasi yang mengintegrasikan antara wakaf uang dengan sukuk. Sukuk Wakaf atau Cash Waqf Linked Sukuk (CWLS) adalah investasi dana wakaf uang pada sukuk negara yang diterbitkan oleh pemerintah untuk memfasilitasi Wakif dalam program pemberdayaan ekonomi umat dan kegiatan sosial kemasyarakatan.

Sukuk Wakaf atau Cash Waqf Linked Sukuk (CWLS) termasuk ke dalam wakaf uang karena objek wakaf berbentuk uang, bersifat tetap (uang tidak boleh berkurang), dan hanya bisa diinvestasikan untuk dimanfaatkan hasilnya bagi kemaslahatan umat. Wakif dapat mewakafkan uang melalui lembaga keuangan syariah yang ditunjuk oleh Menteri Agama dengan membuat pernyataan kehendak wakif secara tertulis, untuk kemudian diterbitkan sertifikat wakaf uang. Sukuk wakaf adalah jenis instrumen sukuk atau obligasi syariah yang tidak dapat diperjualbelikan di pasar sekunder yang memproduktifkan tanah wakaf sebagai underlying asset-nya.

Sejarah Sukuk Wakaf

Bahrain adalah negara pertama yang memfatwakan dan menggunakan sukuk sebagai instrumen pembiayaan infrastruktur sosial dan belanja negara pada tahun 1999. Hal ini kemudian mendorong negara-negara lain untuk menerbitkan sukuk. Pengembangan dan kajian sukuk wakaf di Indonesia dilakukan dalam upaya optimalisasi aset wakaf oleh Kementerian Keuangan, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Badan Wakaf Indonesia (BWI), dan pemangku kepentingan lainnya. Pada tanggal 2 Oktober 2019, Dewan Syariah Nasional-Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI) menetapkan fatwa No.131/DSNMUI/IX/2019 tentang Sukuk Wakaf yang menyatakan bahwa Sukuk Wakaf boleh diterbitkan selama memenuhi prinsip-prinsip syariah.  

Istilah Terkait Sukuk Wakaf

1. Sukuk adalah Surat Berharga Syariah (efek syariah) berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian kepemilikan yang tidak bisa ditentukan batas-batasnya (musya’) atas aset yang mendasarinya (aset sukuk/Ushul al-Shukuk) setelah diterimanya dana sukuk, ditutupnya pemesanan dan dimulainya penggunaan dana sesuai peruntukannya;
2. Wakaf adalah perbuatan hukum wakif untuk memisahkan dan/atau menyerahkan sebagian hana benda miliknya untuk dimanfaatkan selamanya atau untuk jangka waktu tertentu sesuai dengan peruntukannya guna keperluan ibadah dan/atau kesejahteraan umum menurut syariah;
3. Aset wakaf adalah harta benda yang menjadi objek wakaf (mawquf);
4. Aset sukuk (ushul al-shukuk) adalah aset yang menjadi dasar penerbitan sukuk yang terdiri atas aset berwujud (al-a'yan),manfaat atas aset berwujud (manafi' al-a'yan), jasa (al-khadamat), aset proyek tertentu (maujudat masyru' mu'ayyan) dan/atau aset kegiatan investasi yang telah ditentukan (nasyath istitsmar khashsh);
5. Akad hikr adalah akad sewa-menyewa atas tanah/aset wakaf berjangka panjang untuk mendirikan bangunan atau kegiatan usaha di atasnya;
6. Akta Ikrar Wakaf (AIW) adalah bukti pernyataan kehendak wakif untuk mewakafkan uang miliknya guna dikelola Nazhir sesuai dengan peruntukan wakaf yang dituangkan dalam bentuk formulir akta.

Pihak-Pihak dalam Pengelolaan Sukuk Wakaf

1. Bank Indonesia (BI) sebagai akselerator CWLS;  
2. Badan Wakaf Indonesia sebagai regulator, pemimpin, dan nadzir yang bertugas untuk menghimpun dana wakaf produktif dan men-tasharufkan ke penerima manfaat wakaf;
3. Kementerian Keuangan sebagai issuer SBSN dan pengelola dana;
4. Lembaga Keuangan Syariah Penerima Wakaf Uang (LKS-PWU) merupakan lembaga keuangan yang terdiri dari Bank Syariah, Unit Usaha Syariah yang ditetapkan Menteri Agama.yang dapat menerima setoran wakaf uang dalam skema CWLS dan ditetapkan sebagai mitra distribusi (midis);
5. Mauqufálaih atau penerima manfaat adalah pihak yang ditunjuk untuk memeroleh manfaat dari peruntukkan harta benda wakaf yang sesuai pernyataan kehendak wakif yang dituangkan dalam Akta Ikrar Wakaf (AIW).
6. Nazir adalah pihak yang menerima aset wakaf dari wakif (pihak yang berwakaf) dan bertugas untuk mengelola dan mengembangkan Aset Wakaf sesuai dengan eruntukannya;
7. Wakif adalah pihak yang mewakafkan uang miliknya. Dalam CWLS wakif dapat berlaku juga sebagai investor.

Karakteristik Sukuk Wakaf

Dilihat dari bentuk dan karakterisitik sukuk negara, sukuk wakaf merupakan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) tanpa warkat yang tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder. Sukuk wakaf menggunakan underlying asset berupa barang milik negara dalam bentuk tanah dan bangunan, dan proyek pada Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) tahun berjalan.

Berdasarkan sukuk wakaf ritel yang sudah diterbitkan yaitu SWR001 di tahun 2020 dan SWR002 di tahun 2021, akad yang digunakan pada wakaf sukuk adalah akad wakalah, yaitu investor setuju untuk menguasakan (wakalah) dana investasi kepada perusahaan penerbit SBSN Indonesia sebagai wali amanat untuk kegiatan investasi yang menghasilakan keuntungan. Adapun pembayaran imbalan sewa bersifat tetap (fixes coupon) sesuai dengan perjanjian.

Mekanisme Sukuk Wakaf

Sukuk wakaf dilaksanakan dengan mekanisme sebagai berikut:

1. Wakif mewakafkan uangnya (baik secara temporer maupun perpetual) melalui LKS-PWU. Khusus SWR002, wakaf tersebut dapat dilakukan secara luring maupun daring dengan ketentuan:
   • Jika dilakukan secara luring, maka wakif akan menandatangani atau menyetujui Akta Ikrar Wakaf dan mengisi formulir pemesanan pembelian Sukuk Wakaf yang ada pada mitra distribusi;
   • Jika dilakukan secara daring, maka wakif akan menyetujui Akta Ikrar Wakaf dan melakukan pemesanan sukuk wakaf melalui sistem elektronik yang disediakan oleh mitra distribusi.
2. Dana wakaf uang akan diinvestasikan pada sukuk wakaf.
3. Pemerintah menerbitkan sukuk wakaf dengan mencatat nama wakif yang bertindak atas kuasa dari nazir sebagai pemilik sukuk wakaf.
4. Pemerintah membayarkan imbal hasil investasi sukuk wakaf berupa kupon/imbalan kepada nazir yang akan dibayarkan secara periodik setiap bulan.
5. Nazir akan menyalurkan imbal hasil investasi sukuk wakaf melalui berbagai lembaga sosial untuk pembiayaan program/kegiatan sosial non-APBN, antara lain:
   • pembangunan dan pengembangan aset wakaf yang bersifat fisik; dan pembiayaan program dan
   • kegiatan sosial yang bersifat nonfisik.
6. Pada saat jatuh tempo sukuk wakaf, dalam hal wakaf temporer (sementara/ berjangka waktu), pemerintah akan membayarkan dana tunai pelunasan nominal sukuk wakaf kepada wakif.
7. Dalam hal wakaf perpetual (selamanya), dana tunai pelunasan nominal sukuk wakaf diserahkan kepada nazir melalui pendebitan rekening dana wakif untuk dikelola lebih lanjut.

Penerbitan Sukuk Wakaf Ritel

Pemerintah telah menawarkan dua seri sukuk wakaf ritel, yaitu SWR001 pada tahun 2020 yang diatur dalam Memorandum Informasi Sukuk Wakaf (Cash Waqf Linked Sukuk) Seri SWR001 dalam mata uang Rupiah dengan akad wakalah (“Memorandum SWR001”) dan SWR002 pada tahun 2021 yang diatur dalam Memorandum SWR002.

Wakaf Sukuk SBSN Seri SWR001

Pada tanggal 10 Maret 2020, pemerintah menerbitkan wakaf sukuk ritel seri SW001 dengan cara private placement (penyertaan sendiri) senilai Rp50,84 miliar untuk pengembangan investasi sosial dan pemanfaatan wakaf produktif. Wakaf Sukuk seri SW001 mempunyai jangka waktu lima tahun dan tidak dapat diperdagangkan (non-tradable) dengan imbal hasil investasi berupa diskonto dan kupon fixed 5.0 persen pertahun.

Wakaf Sukuk SBSN Seri SWR002

Pada tahun 2021, pemerintah menerbitkan wakaf sukuk SBSN seri SWR002 dengan akad wakalah dan tenor dua tahun senilai Rp24,141 miliar. Imbal hasil/kupon tetap sebesar 5,57 persen per tahun yang akan disalurkan untuk program/kegiatan sosial yang memiliki dampak sosial dan ekonomi untuk masyarakat. Seri SWR002 merupakan seri wakaf sukuk pertama yang pemesanannya dapat dilakukan secara daring/online (khusus untuk wakif individu).

Fatwa Dewan Syariah Nasional-Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI) tentang Sukuk Wakaf

Berdasarkan Fatwa Dewan Syariah Nasional-Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI) No. 131/DSN-MUI/X/2019 tentang Sukuk Wakaf, penerbitan sukuk wakaf diperbolehkan dengan ketentuan sebagai berikut:

1. Aset Wakaf tidak boleh dijadikan dasar penerbitan Sukuk.
2. Manfaat Aset Wakaf boleh dijadikan dasar penerbitan Sukuk.
3. Kegiatan usaha pada Aset Wakaf boleh dijadikan dasar penerbitan Sukuk.

Dalam penerbitan sukuk wakaf, nadzir boleh berperan sebagai penerbit sukuk atau bukan sebagai penerbit sukuk. Apabila nadzir sebagai penerbit sukuk, maka kedudukan nadzir dalam penerbitan sukuk disesuaikan dengan akad yang digunakan dalam skema sukuk yang diterbitkan. Sedangkan apabila nadzir bukan sebagai penerbit sukuk, pihak lain yang bertindak sebagai penerbit sukuk melakukan akad dengan nazhir sesuai dengan prinsip syariah, misalnya akad ijarah dan akad hikr.

Akad Sukuk Wakaf

Akad yang digunakan dalam penerbitan sukuk wakaf adalah:

1. Mudharabah
2. Ijarah
3. Wakalah bi al-istitsmar
4. Musyarakah
5. Akad lain sesuai dengan prinsip syariah.

Skema Sukuk Berdasarkan Jenis Akad

1. Sukuk dengan Skema Akad Mudharabah

• Investor (Shahib al-mal) melakukan akad Mudharabah dengan Mudharib;
• Yang bertindak sebagai Mudharib adalah Nazhir atau pihak ketiga yang menerbitkan Sulruk;
• Dalam hat Sukuk diterbitkan oleh Nazhir, maka kedudukan manfaat Aset Wakaf boleh disewa oleh entitas Sukuk Mudharabah;
• Jika terjadi kerugian karena kesalahan Nazhfu dalam kegiatan usaha yang didanai dari hasil penerbitan Sukuk Mudharabah, maka Nazhir bertanggung jawab sebatas dana hasil pengembangan (tsomrah) Aset Wakaf dan tidak boleh mengurangi Aset Wakaf;
• Dalam hal Sukuk diterbitkan oleh pihak ketiga, maka pihak ketiga boleh melakukan akad Ijarah atau akad Hilv denganNazhir;
• Dana Sukuk harus digunakan untuk usaha yang halal dan sesuai dengan prinsip-prinsip syariah dan peraturan perundang-undangan yang berlaku;
• Nisbah bagi hasil harus disepakati pada saat akad;
• Shahib al-mal berhak atas bagi hasil yang menjadi bagiannya;
• Mudharlb wajib mengembalikan modal Mudharabah kepada Shahib al-mal pada saat jatuh tempo atau sesuai dengan kesepakatan; dan
• Ketentuan lain terkait Sukuk Mudharabah yang belum diatur dalam fatwa No. 131/DSN-MUI/X/2019 tentang Sukuk Wakaf, berlaku ketentuan dan batasan sebagaimana tertuang dalam Fatwa DSN-MUI Nomor: 33/DSN-MUUIX/2002 tentang Obligasi Syariah Mudharabah dan Fatwa DSN-MUI Nomor: 1 1 5/DSN-MUIIIX/2017 tentang Akad Mudharabahah.

2. Sukuk dengan Skema Akad ljarah

Dalam hal penerbit adalah Nazhir:

• Nazir sebagai emiten melakukan akad Sukuk Ijarah atas Manfaat Aset Wakaf dengan Investor;
• Ujrah dalam akad Ijarah harus disepakati nilainya pada saat akad berupa uang dan/atau barang/bangunan;
• Pembayaran ujrah dalam akad Ijarah dilakukan berdasarkan kesepakatan, baik di awal, di akhir, atau secara bertahap;
• Investor boleh menunjuk pihak ketiga untuk mengembangkan Aset Wakaf untuk jangka waktu tertentu sesuai jangka waktu akad Ijarah antara Nazhir dengan Investor;
• Atas Manfaat Aset Wakaf, Investor berhak untuk menggunakannya termasuk berhak atas hasil manfaat penggunaan dimaksud; dan
• Sepanjang disepakati, Investor boleh melakukan akad Ijarah kembali dengan pihak lain.

Dalam hal penerbit adalah pihak ketiga (bukan Nazir):

• Nazhir melakukan akad dengan pihak ketiga sesuai dengan prinsip syariah, antara lain akad Hikr atau akad Ijarah;
• Pembayaran ujrah dalam akad di atas, boleh dilakukan di awal, di akhir atau secara bertahap;
• Ujrah dalam akad Ijarah harus disepakati nilainya pada saat akad berupa uang dan/ atat barang bangunan;
• Penerbit berhak atas Manfaat Aset Wakaf selama jangka waktu di atas;
• Penerbit dan Investor melakukan akad Sukuk Ijarah;

3. Sukuk dengan Skema Akad Wakalah bi al-Istitsmar

·        Investor (Muwakkil) melakukan akad Wakalah bi al-Istttsmar dengan Wakil;

·        Yang bertindak sebagai Wakil adalah Nazhir atau pihak ketiga yang menerbitkan Sukuk;

·        Muwakkil memberikan Wakalah kepada Wakil untuk mengembangkan dan menginvestasikan (istitsmar) dana dari Muwakkil dalam usaha untuk mengoptimalkan Aset Wakaf;

·        Dalam hal Sukuk diterbitkan oleh Nazhir, maka kedudukan Manfaat Aset Wakaf boleh disewa oleh entitas Sukuk Wakalah bi al-Istitsmar;

·        Jika terjadi kerugian karena kesalahan Nazhir dalam kegiatan usaha yang didanai dari hasil penerbitan sukuk Wakalah bi alIstitsmar, maka Nazhir bertanggung jawab sebatas dana hasil pengembangan (tsomrah) Aset Wakaf dan tidak boleh  mengurangi Aset Wakaf;

·        Dalam hal Sukuk diterbitkan oleh pihak ketiga, maka pihak ketiga dapat melakukan akad dengan Nazhir sesuai dengan prinsip syariah, antara lain akad rjarah atau Akad Hikr;

·        Dana Sukuk harus digunakan untuk istitsmar (investasi/kegiatan usaha) yang halal dan sesuai dengan prinsip-prinsip syariah dan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

·        Seluruh hasil istitsmar meryadihak Muwakkil;

·        Dalam hal wakil berhasil mendapatkan hasil istitsmar melebihi target keuntungan tertentu, maka kelebihan tersebut boleh disepakati menjadi hakWakil, baik sebagian atau seluruhnya;

·        Wakil wajib mengembalikan modal Mm4takkil pada saat jatuh tempo atau sesuai kesepakatan;

·        Ketentuan lain terkait Wakalah yang belum diatur dalam fatwa No. 131/DSN-MUI/X/2019 tentang Sukuk Wakaf, berlaku ketentuan dan batasan sebagaimana tertuang dalam Fatwa DSN-MUI No: I27/DSN-MUI/VII/2019 tentang Sukuk Wakalah bil Istitsmar dan Fatwa DSN-MUI No: 10/DSN-MUI/IV/2000 tentang Wakalah.

4. Sukuk dengan Skema Akad Musyarakah

·        Investor melakukan akad Musyarakah dengan Penerbit Sukuk;

·        Yang bertindak sebagai syarik aktif adalah Nazhir atau pihak ketiga yang menerbitkan Sukuk;

·        Dalam hal Sukuk diterbitkan oleh pihak ketiga, maka pihak ketiga dapat melakukan akad dengan Nazhir sesuai dengan prinsip syariah, antara lain akad Ijarah dan akad Hikr;

·        Dana Sukuk harus digunakan untuk kegiatan usaha yang halal dan sesuai dengan prinsip-prinsip syariah dan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

·        Jika terjadi kerugian karena kesalahan Nazhir dalam kegiatan usaha yang didanai dari hasil penerbitan Sukuk Musyarakah, maka Nazhir bertanggung jawab sebatas dana hasil pengembangan (tsamrah) Aset Wakaf dan tidak boleh mengurangi Aset Wakaf;

·        Nisbah bagi hasil harus disepakati pada saat akad;

·        Masing-masing syarik berhak atas bagi hasil yang menjadi bagiannya;

·        Penerbit sukuk wajib mengembalikan modal musyarakah kepada para syarik pada saat jatuh tempo atau sesuai kesepakatan;

·        Ketentuan lain terkait musyarakah yang belum diatur dalam fatwa No. 131/DSN-MUI/X/2019 tentang Sukuk Wakaf, berlaku ketentuan dan batasan sebagaimana tertuang dalam Fatwa DSN-MUI No: 1l4/DSN-MUI/IX/20l7 tentang akad syirkah.

Pemanfaatan Sukuk Wakaf

Imbal hasil sukuk wakaf akan digunakan untuk membiayai berbagai program/ kegiatan sosial sukuk wakaf yang dikelola oleh para nazhir, meliputi:

• Pembangunan dan pengembangan aset wakaf yang bersifat fisik seperti rumah sakit, klinik kesehatan, madrasah, pesantren, dan sarana prasarana sosial lainnya;
• Pelaksanaan program sosial yang bersifat nonfisik, seperti program sosial untuk yatim piatu dan fakir miskin, layanan kesehatan gratis untuk dhuafa, pemberdayaan ekonomi masyarakat berpenghasilan rendah, dan program sosial lainnya. Salah satu contoh penggunaan hasil dari sukuk wakaf seri SWR001 digunakan pada Rumah Sakit Wakaf Ahmad Wardi di Serang Banten untuk pelayanan operasi katarak gratis bagi kaum duafa