Wikipedia

Portofolio Investasi

Revisi sejak 1 Desember 2021 01.46 oleh Spuspita (bicara | kontrib)

Portofolio investasi (Investment Portfolio) merupakan sekumpulan instrumen berupa aset investasi yang dimiliki oleh individu, lembaga keuangan, perusahaan maupun manajer investasi secara optimis dalam melihat masa depan dengan harapan akan memperoleh pengembalian atau nilainya tumbuh dari waktu ke waktu ataupun tiap waktu. Isi dari portofolio ini diantaranya susunan saham, obligasi, reksa dana, uang tunai, atau komoditas milik investor. Aset investasi yang tersimpan dapat berupa real estate, karya seni, perhiasan maupun bentuk penanaman modal lain yang bisa mendatangkan keuntungan di masa mendatang.[1]

Portofolio investasi

Pendekatan yang dapat digunakan dalam pengelolaan portofolio investasi dibagi menjadi 2 yakni strategi pendekatan pasif dan strategi pendekatan aktif. Bentuk investasi aktif (active investment style) adalah suatu bentuk investasi berdasarkan asumsi bahwa pasar modal melakukan kesalahan dalam penentuan harga (mispriced). Bentuk investasi pasif (passive investment style) adalah suatu bentuk investasi berdasarkan asumsi bahwa pasar modal tidak melakukan kesalahan dalam penentuan harga atau tiap harga sekuritas di pasar telah ditentukan secara tepat sesuai dengan nilai intrinsiknya.[2]

Dalam membuat keputusan sebagai dasar dalam proses investasi diuraikan dalam lima prosedur yang dapat dilakukan oleh investor yakni kebijakan investasi, analisis sekuritas, membentuk portofolio, merevisi portofolio dan mengevaluasi kinerja portofolio.[3]

Konsep dasar

Portofolio yang Efisien dan Optimal

Bentuk dasar dari teori terkait portofolio dimulai dengan asumsi bahwa tingkat pengembalian atas efek di masa depan dapat diestimasi dan kemudian menentukan risiko dengan variasi distribusi pengembalian.[4] Sehingga dalam memaksimalkan pengembalian dari investasi diharapkan berupa tingkat risiko tertentu yang dapat diterima merupakan upaya investor agar pembentukan portofolio dengan tujuan agar portofolio optimal dan efisien.[5] Untuk membentuk portofolio yang efisien, perlu dibuat asumsi mengenai perilaku investor dalam membuat keputusan investasi, perilaku investor sering kali disebut sebagai asumsi yang wajar. Asumsi yang wajar diartikan sebagai perilaku dari investor agar cenderung mempertahankan kondisi aman untuk menghindari risiko (risk averse) yang tinggi.[6] Investor penghindar risiko adalah investor yang jika dihadapkan pada dua investasi dengan pengembalian diharapkan yang sama dan risiko berbeda, maka ia akan memilih investasi dengan tingkat risiko yang lebih rendah.[7]

Fungsi Kegunaan dan Kurva Indiferen

 
Grafik kurfa indeferen - Titik A (X1, Y1), B (X2, Y2), C (X3, Y3) disepanjang kurva indiferen menunjukkan pilihan konsumen atas konsumsi barang X dan barang Y untuk memberi kepuasan setara

Preferensi (pilihan) dari entitas ekonomi sehubungan dengan pengembalian dan risiko yang dihadapi didasarkan pada fungsi kegunaan yang dapat dinyatakan dalam bentuk grafik kurfa indeferen yang bersifat konsisten dalam menunjukkan tingkat kepuasan yang berbeda atau tidak mungkin diperoleh kepuasan yang sama dari kurva yang berbeda.

Aktiva Berisiko dan Aktiva Bebas Risiko

Aktiva berisiko adalah aktiva terhadap pengembalian yang akan diterima di masa depan bersifat tidak pasti. Sedangkan, Aktiva bebas risiko adalah aktiva terhadap pengembalian masa depan dapat diketahui karena bersifat pasti.[8][9]

Komponen

Portofolio berkaitan dengan estimasi investor tehadap ekspektasi risiko[10] dan pengembalian (return) sehingga aktivitas yang dilakukan akan melibatkan komponen-komponen portofolio investasi. Komponen yakni portofolio investasi saham dibagi menjadi 4 kompenen utama dalam pembetukan suatu portofolio yakni saham, reksadana, obligasi dan waran.[11]

Saham

Saham (stock) merupakan tanda bukti kepemilikan pada suatu perusahaan dimana pemiliknya disebut juga sebagai pemegang saham (shareholder atau stockholder).[12]

Reksadana

Reksadana (mutual fund) merupakan sertifikat yang menjelaskan bahwa pemiliknya menitipkan uang kepada pengelola reksadana yang disebut juga sebagai manajer investasi untuk digunakan sebagai modal berinvestasi di pasar uang atau pasar modal.[13]

Obligasi

Obligasi (obligation) merupakan surat berharga atau sertifikat yang berisi kontrak antara pemberi pinjaman (dalam hal ini pemodal) dengan yang diberi pinjaman (emiten).[14]

Waran

Waran merupakan suatu pilihan (option) dimana pemilik waran mepunyai pilihan untuk menukarkan atau tidak warannya pada saat jatuh tempo.[15]

Lihat pula

Referensi

  1. ^ Redaksi OCBC NISP (2021), "Portofolio Investasi: Pengertian, Jenis dan Cara Membuat", www.ocbcnisp.com, diakses tanggal 29 November 2021 
  2. ^ Adnyana, I Made (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (PDF). Jakarta Selatan: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). hlm. 1–2. ISBN 978-623-7376-46-0. 
  3. ^ Adnyana, I Made (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (PDF). Jakarta Selatan: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). hlm. 8–9. ISBN 978-623-7376-46-0. 
  4. ^ Adnyana, I Made (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (PDF). Jakarta Selatan: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). hlm. 32. ISBN 978-623-7376-46-0. 
  5. ^ Cahya Setyawati, Ni Putu Eka; Sudiartha, Gede Merta (10 Maret 2019), "Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Markowitz", E-Jurnal Manajemen, Universitas Udayana, 8 (7): 4216, ISSN: 2302-8912 DOI: https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i07.p08 
  6. ^ Bareksa (09 April 2019), "Ini 3 Tipe Investor, yang Manakah Kamu?", www.bareksa.com, diakses tanggal 30 November 2021 
  7. ^ Adnyana, I Made (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (PDF). Jakarta Selatan: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). hlm. 38. ISBN 978-623-7376-46-0. 
  8. ^ Amalia, Kiki (27 Januari 22), "Aktiva Berisiko: Pengertian dan Jenisnya", www.idntimes.com, diakses tanggal 29 November 2021 
  9. ^ Adnyana, I Made (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (PDF). Jakarta Selatan: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). hlm. 39. ISBN 978-623-7376-46-0. 
  10. ^ Dewi, Made Pratiwi (28 Februari 2021), "Optimasi Portofolio Pada Saham PEFINDO 25 Dengan Menggunakan Model Markowitz", Optimasi Portofolio Pada Saham PEFINDO 25 Dengan Menggunakan Model Markowitz, Warmadewa Management and Business Journal (WMBJ), 3 (1): 33, ISSN: 2654-8151 
  11. ^ Adnyana, I Made (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (PDF). Jakarta Selatan: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). hlm. 32–37. ISBN 978-623-7376-46-0. 
  12. ^ Nugraha, Jevi (22 November 2020), "Mengenal Apa Itu Saham Beserta Jenis dan Manfaatnya, Perlu Diketahui", www.merdeka.com, diakses tanggal 29 November 2021 
  13. ^ "Pengertian Reksadana, Jenis, Keuntungan dan Risikonya", www.bareksa.com, 17 Juli 2018, diakses tanggal 29 November 2021 
  14. ^ Fitrianingsih (22 September 2021), "Jenis-jenis Obligasi, dari Contoh, Cara Kerja hingga Keuntungannya", www.qoala.app, diakses tanggal 29 November 2021 
  15. ^ "Right dan Waran: Produk Derivatif yang Populer di BEI", economy.okezone.com, 12 Mei 2008, diakses tanggal 29 November 2021 
Diperoleh dari "https://wiki-indonesia.club/w/index.php?title=Portofolio_Investasi&oldid=19490788"