Gagal bayar utang Rusia 2022

Rusia gagal bayar utang pada sebagian dari utang mata uang asingnya pada tanggal 27 Juni 2022, gagal bayar utang pertama sejak 1918 dan ini adalah gagal bayar utang secara teknis pertama karena penolakan pembayaran bank dalam sejarah.

Obligasi Rusia, Kurva hasil terbalik untuk menjinakkan inflasi selama perang mereka (Perang Rusia-Georgia, Perang Rusia-Ukraina, Invasi Rusia ke Ukraina 2022)

  obligasi 20 tahun

  obligasi 10 tahun

  obligasi 1 tahun

  obligasi 3 bulan

Latar belakang

Departemen Keuangan Amerika Serikat pada bulan Februari bergerak untuk lebih memotong Rusia dari ekonomi global setelah Perang Rusia-Ukraina, mengumumkan bahwa mereka akan melumpuhkan aset bank sentral Rusia yang disimpan di Amerika Serikat dan menjatuhkan sanksi pada Dana Investasi Langsung Rusia. Aset beku senilai $284 miliar atau lebih hampir setengah dari $585 miliar yang telah ditimbun Rusia pada Juni 2021.

Administrasi Biden telah mengizinkan Rusia untuk terus menggunakan kembali dana substansial yang disimpannya di lembaga keuangan AS untuk melakukan pembayaran yang diperlukan atas utang negaranya. Tetapi pada 4 April, Departemen Keuangan melarang Rusia menarik dana yang disimpan di bank-bank AS untuk melunasi kewajiban utangnya.

Pada 4 April 2022 Rusia secara teknis gagal membayar utang luar negerinya dengan gagal membayar kewajibannya dalam dolar AS. Pada 8 April, lembaga kredit S&P Global memperkirakan bahwa Rusia pasti akan berada dalam "gagal bayar utang negara selektif pada kewajiban mata uang asing" (NR rating after CC rating) karena mencoba membayar kewajiban utang berdenominasi dolar dalam rubel, yang tidak dapat diubah menjadi "dolar yang setara dengan jumlah yang seharusnya jatuh tempo", karena setiap pemerintah hanya dapat "mencetak uang" dalam mata uang yang dikontrolnya (tidak ada uang yang benar-benar dicetak, yaitu AS dapat membuat uang virtual baru dalam USD$, karena Federal Reserve dapat membeli obligasi Treasury federal AS, bank kemudian dapat menarik cadangannya, sehingga lebih banyak uang yang "dibuat"). Sebuah gagal bayar utang selektif terjadi jika peminjam gagal bayar utang pada tertentu (mata uang asing atau lebih akurat "mata uang asing") kewajiban tetapi tidak semua utangnya.

Obligasi berdenominasi dua dolar yang diterbitkan oleh pemerintah Rusia jatuh tempo pada 4 April 2022. Pada tanggal 5 April, Rusia berusaha untuk membayar pemegang obligasinya dengan dolar dari $600 juta cadangan yang disimpan di bank-bank AS tetapi ini diblokir oleh AS sebagai bagian dari sanksi terhadap Rusia atas invasinya Ukraina.

Pemerintah Rusia memiliki masa tenggang 30 hari untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya, tetapi S&P Global menyatakan bahwa mereka memperkirakan bahwa Rusia tidak akan dapat mengubah rubelnya menjadi "dolar yang setara dengan jumlah yang seharusnya jatuh tempo" dan karena sanksi yang mengurangi "kesediaan Rusia". dan kemampuan teknis untuk memenuhi syarat dan ketentuan" pinjaman. Sebelumnya pada 16 Maret Rusia berhasil membayar melalui metode baru (bertindak berdasarkan lisensi umum yang dikeluarkan oleh Kantor Pengawasan Aset Asing AS, yang berlaku hingga 25 Mei) dan dengan demikian menghindari kegagalan teknis, itu juga mengancam akan menuntut hukum ke pengadilan jika dipaksa gagal bayar utang atau menggunakan mata uang kripto.

Sebelumnya, Menteri Keuangan Rusia Anton Siluanov mengatakan bahwa Rusia akan membayar utang mata uang asingnya hanya jika rekening mata uang asingnya dibekukan. Pada tanggal 29 April Kementerian Keuangan Rusia mengatakan bahwa mereka berusaha untuk membayar kembali US$649,2 juta pada eurobond Rusia-2022 dan Rusia-2042 (dalam dolar melalui non-sanksi Bank Dom.RF JSC ke Bank of New York Mellon Corp. dan kemudian ke Citibank N.A., cabang London), tetapi tidak jelas apakah pembayaran akan mencapai penerima dan Rusia akan menghindari gagal bayar utang. Pada 4 Mei, regulator AS dan Inggris menyelesaikan pembayaran dengan tanggal teknis 2 Mei.

5 hari sebelum lisensi 25 Mei berakhir, Rusia kembali berhasil membayar eurobond Rusia-2026 dan Rusia-2036 dan sekali lagi menghindari jatuh ke masa tenggang. Pembayaran berikutnya setelah 27 Mei adalah $235 juta dalam dua Eurobonds yang jatuh tempo pada 23 Juni.

Pada akhir Mei ternyata masa tenggang 30 hari masih harus membayar bunga, yang berarti uang yang dibayarkan pada tanggal 29 April (dan masuk ke Citibank N.A. pada 2 Mei) tidak cukup sebesar ~1,9 juta dolar AS dan gagal bayar utang secara teknis dari 4 April diubah menjadi gagal bayar utang yang sebenarnya, sebagaimana diakui pada 1 Juni oleh CDDS, ketika 13 anggota memberikan suara, hanya satu dari mereka (Citibank N.A.) yang memberikan suara mendukung Rusia.

Kegagalan untuk tujuan kontrak CDS “terjadi setelah komite penentuan memberikan suara untuk peristiwa kredit, yang sekarang telah terjadi,” kata Gabriele Foa, manajer portofolio Global Credit Opportunities Fund di Algebris. “Tentu saja… itu jumlah yang sangat kecil, jadi definisi gagal bayar utang sangat teknis. Jika, tampaknya, investor asing tidak dapat menerima dolar mulai 25 Mei, gagal bayar utang akan segera menjadi lebih material.”

Gagal bayar utang Rusia pada utang luar negeri

Pada hari Senin 27 Juni 2022, lembaga pemeringkat Moody's menyatakan bahwa Rusia gagal membayar utang luar negerinya setelah melewatkan tenggat waktu pembayaran pada hari Minggu sebelumnya.

Lihat pula

• Perselisihan gas Rusia–Uni Eropa 2022 – krisis kredit di negara Eurasia
• Krisis keuangan Rusia 2022 – krisis keuangan yang diakibatkan oleh invasi ke Ukraina oleh Rusia pada tahun 2022
• Dampak ekonomi dari invasi Rusia ke Ukraina 2022 – krisis kredit di negara Eurasia
• Daftar krisis utang negara – krisis kredit di negara Eurasia
• Larangan SWIFT terhadap bank-bank Rusia – artikel daftar Wikimedia